Mối Quan Hệ Giữa Chứng Khoán và Forex

Một vấn đề đặt ra khi sử dụng thị trường chứng khoán toàn cầu để đưa ra quyết định giao dịch forex (ngoại hối) chính là tìm ra cái nào dẫn đến cái nào.

Giống hệt như trả lời câu hỏi cổ hủ rằng “Con gà hay quả trứng có trước”

Các thị trường chứng khoán có đang giữ quyền kiểm soát？ Hay là thị trường forex (ngoại hối) đang nắm quyền trong mối này？

Lý thuyết cơ bản là, khi thị trường chứng khoán trong nước tăng lên, niềm tin vào quốc gia cụ thể đó cũng tăng theo, dẫn đến dòng vốn từ các nhà đầu tư nước ngoài vào quốc gia.

Xu hướng này tạo ra nhu cầu đối với nội tệ (của quốc gia có chứng khoán tăng), khiến nội tệ tăng giá so với các ngoại tệ khác.

Mặt khác, khi thị trường chứng khoán trong nước hoạt động tồi tệ, niềm tin giảm sút, khiến các nhà đầu tư chuyển đổi số tiền đã đầu tư của họ trở lại thành nội tệ của chính nhà đầu tư.

Lý thuyết nghe có vẻ tuyệt vời, nhưng thực tế thì… có chút phức tạp.

Ví dụ: mối quan hệ lịch sử giữa đô la Mỹ và S&P 500 không nhất quán.

Như hình dưới đây thể hiện, hơn 20 năm qua đô la Mỹ và S&P 500 đã di chuyển cùng nhau, nhưng đi ngược hướng với nhau và không hề liên quan đến nhau.

Nhưng không có nghĩa mối quan hệ giữa đô la Mỹ và S&P 500 là vô ích. Vì bạn chỉ cần biết khi nào mối tương quan đang hoạt động (cho dù là tiêu cực hay tích cực) và khi nào thì không.

Dưới đây là một ví dụ trong đó chứng khoán của Hoa Kỳ và Nhật Bản di chuyển theo hướng ngược lại với tiền tệ.

Bất kỳ số liệu kinh tế lạc quan nào ở Hoa Kỳ và Nhật Bản thường không làm giảm đồng tiền tương ứng, đồng đô la (của Hoa Kỳ) và đồng yên (của Nhật).

Trước tiên, chúng ta hãy xem xét mối tương quan giữa Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones và Chỉ số Nikkei để xem các thị trường chứng khoán trên toàn cầu hoạt động như thế nào so với nhau.

Kể từ đầu thế kỷ 21 này thì chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones và Nikkei 225 và chỉ số chứng khoán Nhật Bản đã di chuyển cùng nhau như những cặp tình nhân trong Ngày lễ tình nhân, giảm và tăng cùng một lúc.

Bạn cũng cần lưu ý rằng đôi khi một chỉ số dẫn đầu, tăng hoặc giảm đầu tiên trước khi các chỉ số khác tăng hoặc giảm theo.

Tuy không xảy ra vào một lần, nhưng bạn có thể nói rằng thị trường chứng khoán trên thế giới nói chung chuyển động theo cùng một hướng.