Yen zayıflarken Nikkei yükseldi, emtialar zirveye çıktı

Asya piyasaları, ABD'nin faiz indirimlerine ilişkin beklentilerin devam etmesiyle Nikkei endeksi öncülüğünde bugün bir yükseliş yaşadı. Japon yeninin dolar hariç diğer önemli para birimleri karşısında gerilemesi Japonya borsasını destekledi ve özellikle malzeme, sanayi ve enerji sektörlerine fayda sağladı.

Emtia fiyatları da önemli ölçüde hareketlendi; altın yeni bir rekor fiyata ulaştı, petrol son beş ayın en yüksek seviyesine ulaştı ve bakır son 13 ayın zirvesine çıktı. Arz kesintileri ve jeopolitik gerginliklere bağlanan emtialardaki bu artışlar, küresel ekonomik büyümeye ilişkin iyimserliğin bir yansıması olarak da görülüyor. Özellikle Çin'den gelen fabrika anketlerindeki son iyileşmeler bu hissiyatı destekliyor.

JPMorgan analistleri, “geçtiğimiz çeyrek boyunca imalat anketlerinde istikrarlı bir iyileşme” kaydedildiğini ve bunun önümüzdeki aylarda geniş bir ivme kazanılacağına işaret ettiğini belirtti. Küresel imalat üretimi Satın Alma Yöneticileri Endeksi'nin (PMI) mart ayında genişleme bölgesine doğru ilerlediğini, büyük ekonomilerde büyük ölçüde olumlu sonuçlar gösterdiğini ve küresel iş güveninde bir toparlanmaya işaret ettiğini vurguladılar.

MSCI'nın Japonya dışındaki en geniş Asya-Pasifik hisse senedi endeksi, Çin'deki tatil nedeniyle işlem hacimleri düşük olmasına rağmen %0,4 oranında yükseldi. Tokyo'daki Nikkei endeksi, yenin zayıflamasıyla %1,5'lik önemli bir sıçrama kaydetti.

EUROSTOXX 50 ve FTSE vadeli işlemlerini de içeren Avrupa piyasası vadeli işlemleri erken işlemlerde çok az değişiklik gösterdi. Bu arada, ABD piyasa vadeli işlemleri olumlu bir açılışa işaret ederken, S&P 500 vadeli işlemleri %0,2 ve Nasdaq vadeli işlemleri %0,3 artış gösterdi.

Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, kesin zamanlamanın ekonomik verilere bağlı olmasına rağmen ABD faiz oranlarının bu yıl düşürülmesinin beklendiğini teyit etti. Bu açıklama, ABD hizmet sektörü anketinin ödenen fiyatlar endeksinin Mart 2020'den bu yana en düşük seviyesine gerilediğini göstermesinin ardından geldi ve bu da imalat anketindeki son yükselişin yarattığı endişeleri hafifletmeye yardımcı oldu.

Özel sektör istihdamının 184.000 arttığını gösteren güçlü bir ADP raporu, Goldman Sachs'ın bordro tahminini 25.000 artırarak 240.000'e yükseltmesine yol açtı. Bu revizyon, 200.000 olan medyan tahminini aşıyor ve haziran ayında faiz indirimi olasılığının azalabileceğine işaret ediyor.

Fed fon vadeli işlemleri haziran ayında faiz indirimi olasılığını bir ay önceki %74 seviyesinden %62'ye düşürdü. Buna ek olarak, piyasanın faiz indirimlerinin hızı ve kapsamına ilişkin beklentileri ılımlılaştı; ocak ayında öngörülen 140 baz puanın üzerindeki indirime kıyasla bu yıl için yaklaşık 73 baz puanlık indirim fiyatlandı.

Yatırımcılar ayrıca 2025 yılında gevşeme beklentilerini de azalttı ve faiz oranlarının gelecek yıl daha önce beklenen %3 yerine artık %4 civarında olacağı tahmin ediliyor. Beklentilerdeki bu değişim Hazine getirileri üzerinde baskı yarattı ve 10 yıllık getiri çarşamba günü dört ayın en yüksek seviyesi olan %4,429'a ulaştıktan sonra hafifçe gerileyerek %4,356 oldu.

Dolar, çarşamba günkü ABD hizmet anketinin ardından bir miktar değer kaybetmiş olsa da, genel olarak yükselen getirilerden destek buldu. Euro bir önceki seansta %0,6 değer kazanarak 1,0840$'da, dolar endeksi ise %0,5'lik düşüşün ardından 104,21$'da kaldı.

Japonya'nın müdahale riski doları 151,60 yen seviyesinde tutarken, diğer para birimlerinde yen daha keskin bir düşüş gösterdi. Euro 164,34 yene yükseldi ve Kanada doları 112,31 ile yen karşısında 16 yılın en yüksek seviyesine ulaştı.

Altın fiyatı yükselmeye devam ederek şubat ayının başından bu yana %12 artışla ons başına 2.302 dolarla yeni bir rekor kırdı. Momentum fonları ve emtia ticareti danışmanları metalin yükselişine katkıda bulundu.

Petrol fiyatları da Ukrayna'nın Rus rafinerilerine saldırarak yakıt arzını azaltması ve İsrail-Hamas çatışmasının İran'a sıçrayarak Orta Doğu petrol arzını sekteye uğratabileceğine dair endişeler nedeniyle yükseliyor.

Çarşamba günü yapılan toplantıda OPEC ve aralarında Rusya'nın da bulunduğu müttefikleri mevcut petrol arz politikasını sürdürme kararı aldı ve bazı üye ülkeleri üretim kesintilerine bağlılıklarını arttırmaya çağırdı.

Brent ham petrolü bugün 30 sent daha artarak varil başına 89,65 dolara yükselirken, ABD ham petrolü de 30 sent artarak varil başına 85,73 dolara çıktı.