5 ปัจจัยที่ต้องจับตา: ธนาคารกลางสหรัฐฯกำลังจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะประกาศการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2018 ในวันพุธ ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายพยายามสร้างสมดุลระหว่างภัยคุกคามต่อเงินเฟ้อ ซึ่งกำลังดำเนินอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบ 4 ทศวรรษ รวมถึงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เกิดจากสงครามในยูเครน ธนาคารกลางอังกฤษคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในสัปดาห์นี้ ขณะที่ธนาคารกลางในญี่ปุ่น ตุรกี และบราซิลจะจัดการประชุมนโยบายด้วย การชุมนุมครั้งใหญ่ของสินค้าโภคภัณฑ์ดูเหมือนจะดำเนินต่อไปในขณะที่หุ้นยังคงมีความผันผวนสูง นี่คือหัวข้อที่คุณต้องรู้ในสัปดาห์นี้

การปรับอัตราดอกเบี้ยของเฟด

เฟดส่งสัญญาณอย่างชัดเจนว่าตั้งใจจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยขึ้นครึ่งจุดพื้นฐาน หลังจากเสร็จสิ้น การประชุม นโยบายในระยะเวลาสองวันซึ่งจะสิ้นสุดในวันพุธ เพื่อสู้กับเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น ที่ {{ecl-733| |7.9%}} ซึ่งอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟดมาก

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครึ่งเปอร์เซ็นต์ที่ไม่ได้สำคัญไปมากกว่ากว่าการรุกรานยูเครนของรัสเซียส่งผลให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์พุ่งสูงขึ้นและก่อให้เกิดความไม่แน่นอนที่สำคัญในตลาดการเงิน

ตลาดขาขึ้นครั้งใหญ่ในสินค้าโภคภัณฑ์ได้เพิ่มแรงกดดันต่อธนาคารกลางทั่วโลกในการกระชับนโยบายการเงินและควบคุมอัตราเงินเฟ้อ แต่สิ่งนี้ได้จุดประกายความกังวลว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะเป็นตัวฉุดรั้งการเติบโตทางเศรษฐกิจในช่วงเวลาที่ราคาเพิ่มขึ้นจะส่งผลกระทบต่อผู้บริโภค

เฟดจะออก 'ดอทพล็อต' (dot plot) ซึ่งติดตามการคาดการณ์สำหรับอัตราดอกเบี้ยโดยนักลงทุนต่างกระตือรือร้นที่จะเห็นว่าสงครามส่งผลกระทบต่อแนวโน้มนโยบายการเงินอย่างไร นักลงทุนจะต้องคอยระวังคำแนะนำใดๆ เกี่ยวกับแผนงบดุลเกือบ 9 ล้านล้านดอลลาร์ของธนาคารกลางบ้าง

ธนาคารแห่งอังกฤษ (ฺBOE)

BOE คาดว่าจะปรับ อัตราการขึ้นอัตราดอกเบี้ย เป็นครั้งที่สามนับตั้งแต่เดือนธันวาคมหลังจาก การประชุม ในวันพฤหัสบดี แต่คาดว่าเจ้าหน้าที่จะเลือกใช้การเพิ่มขึ้นในอัตราร้อยละสี่ มากกว่าการปรับขึ้นครึ่งจุดที่ใหญ่กว่า

แอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการ BOE คาดว่าจะส่งสัญญาณว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก โดยเจ้าหน้าที่กระตือรือร้นที่จะบรรเทาความเสี่ยงของอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

อัตราเงินเฟ้อราคาผู้บริโภค ในสหราชอาณาจักรแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 30 ปีในเดือนมกราคมที่ 5.5% อันเนื่องมาจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นและปัญหาคอขวดในห่วงโซ่อุปทาน

เช่นเดียวกับเฟด นักลงทุนจะจับตาดูการประเมินของธนาคารว่าสงครามในยูเครนมีผลกระทบต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยอย่างไร

ก่อนการประชุม BOE สหราชอาณาจักรจะเปิดเผยรายงานการจ้างงานล่าสุดในวันพุธ โดยองค์ประกอบรายได้น่าจะอยู่ในการจับตามองเป็นพิเศษเนื่องจากค่าครองชีพที่เพิ่มสูงขึ้น

ตลาดขาขึ้นสินค้าโภคภัณฑ์

ตลาดขาขึ้นครั้งใหญ่ของราคาสินค้าโภคภัณฑ์อาจถูกกำหนดให้ดำเนินต่อไปอีกระยะหนึ่ง เนื่องจากมีความไม่แน่นอนในการ การแก้ปัญหา ของสงครามในยูเครน

สงครามและการคว่ำบาตรรัสเซียที่ตามมาส่งผลให้ราคาน้ำมันแตะระดับสูงสุดในรอบ 14 ปีและราคา ก๊าซธรรมชาติ ที่ใกล้จะถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ราคาสำหรับ ข้าวสาลี และ ทองแดง ยืนใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาล ในขณะที่ราคา นิกเกิล เพิ่มขึ้นสองเท่าเมื่อสัปดาห์ที่แล้วทำให้ London Metals Exchange ต้องหยุดการซื้อขายในตลาดโลหะมีค่า

เจ้าหน้าที่รัฐบาลสหรัฐได้เรียกร้องให้ผู้ผลิตในประเทศและทั่วโลกเพิ่มการผลิตน้ำมันเพื่อชดเชยภาวะอุปทานตกต่ำ และมีการพูดคุยถึงอุปทานที่อาจเกิดขึ้นเพิ่มเติมจากอิหร่าน เวเนซุเอลา และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์

ในสัปดาห์นี้ นักเฝ้าตลาดจะหันความสนใจไปที่รายงานจาก องค์การพลังงานระหว่างประเทศ และ OPEC



ความผันผวนตลาดหุ้น

เกณฑ์มาตรฐาน S&P 500 บันทึกการลดลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สองในสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่ ดาวโจนส์ ลดลงเป็นสัปดาห์ที่ห้าติดต่อกันเนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความขัดแย้งในยูเครนส่งผลกระทบต่อการประชุมเฟดที่กำลังจะมีขึ้น

หุ้นตกต่ำในปีนี้ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับวิกฤตรัสเซีย-ยูเครน ได้เพิ่มการเทขายออกในขั้นต้น โดยได้รับแรงหนุนจากความกังวลเรื่องอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น โดยเฟดจะปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้น โดยที่ S&P 500 ลดลง 11.8% ในปี 2022

“ในขณะที่นักลงทุนยอมรับว่าเฟดมีแนวโน้มที่จะเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า แต่ก็ยังไม่ชัดเจนว่าเฟดจะเคลื่อนไหวได้เร็วและไปได้ไกลแค่ไหน” ลินด์เซย์ เบลล์ หัวหน้าฝ่ายการตลาดและการเงินของ Ally เขียนในบันทึกที่อ้างถึงโดย สำนักข่าวรอยเตอร์สเมื่อวันศุกร์

“ด้วยการดำเนินการของตลาด (ในรูปแบบของความผันผวน) และความเป็นไปได้ที่จะลดความต้องการ เฟดอาจจะเคลื่อนไหวด้านนโยบายได้ไม่เร็วนัก ถึงกระนั้นอัตราเงินเฟ้อจะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเปลี่ยนแปลงนโยบายสำหรับส่วนที่ดีขึ้นของปีนี้ ”

ความเคลื่อนไหวของธนาคารกลาง

ธนาคารกลางญี่ปุ่นไม่คาดว่าจะมีการประกาศการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ใน นโยบายการเงิน เมื่อการประชุมสองวันสิ้นสุดลงในวันศุกร์ โดยอัตราเงินเฟ้อยังคงวิ่งตามหลังประเทศอื่นๆ ทั่วโลกในขณะนี้

ในตลาดเกิดใหม่ ธนาคารกลางของตุรกีคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 14% ในวันพฤหัสบดี แม้ว่า เงินเฟ้อ จะแตะระดับสูงสุดในรอบสองทศวรรษที่ 54% ในเดือนกุมภาพันธ์ แนวทางที่ไม่ธรรมดาของประธานาธิบดี ไตยิป แอร์โดอัน ในด้านนโยบายการเงินจะออกแนวผ่อนคลายมากกว่านโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ

ธนาคารกลางของบราซิลจะประชุมในวันพฤหัสบดีเช่นกัน และคาดว่าจะปรับ อัตราการขึ้นอัตราดอกเบี้ย เป็น 11.75% ซึ่งจะเป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นครั้งที่ 9 ท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อประจำปีที่ 10%

ธนาคารกลางรัสเซียจะประชุมกันในวันศุกร์นี้ หลังจากที่ได้เพิ่ม อัตราดอกเบี้ย ขึ้นเป็นสองเท่าเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 20% ภายหลังการรุกรานยูเครน เพื่อชดเชยผลกระทบบางส่วนจากความรุนแรง การลงโทษระหว่างประเทศ ตลาดหุ้นรัสเซียจะยังคงปิดทำการอีกครั้งในสัปดาห์นี้