简体中文
繁體中文
English
Pусский
日本語
ภาษาไทย
Tiếng Việt
Bahasa Indonesia
Español
हिन्दी
Filippiiniläinen
Français
Deutsch
Português
Türkçe
한국어
العربية
บทคัดย่อ:ดังที่เราได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ รัฐบาลแห่งชาติและหน่วยงานธนาคารกลางที่เกี่ยวข้องกำหนดนโยบายการเงินเพื่อให้บรรลุเป้าหมายหรืออาณัติทางเศรษฐกิจบางอย่าง ธนาคารกลางและนโยบายการเงินเป็นของคู่กัน ดังนั้นคุณจึงไม่สามารถพูดถึงเรื่องใดเรื่องหนึ่งได้โดยไม่พูดถึงอีกเรื่องหนึ่ง
ดังที่เราได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ รัฐบาลแห่งชาติและหน่วยงานธนาคารกลางที่เกี่ยวข้องกำหนดนโยบายการเงินเพื่อให้บรรลุเป้าหมายหรืออาณัติทางเศรษฐกิจบางอย่าง
ธนาคารกลางและนโยบายการเงินเป็นของคู่กัน ดังนั้นคุณจึงไม่สามารถพูดถึงเรื่องใดเรื่องหนึ่งได้โดยไม่พูดถึงอีกเรื่องหนึ่ง
แม้ว่าอาณัติและเป้าหมายบางอย่างจะคล้ายกันมากระหว่างธนาคารกลางของโลก แต่แต่ละแห่งมีเป้าหมายเฉพาะของตนเองซึ่งเกิดจากเศรษฐกิจที่แตกต่างกัน
ในท้ายที่สุด นโยบายการเงินต้องส่งเสริมและรักษาเสถียรภาพราคาและการเติบโตทางเศรษฐกิจ
เพื่อให้บรรลุเป้าหมาย ธนาคารกลางใช้นโยบายการเงินเพื่อควบคุมสิ่งต่อไปนี้เป็นหลัก
·อัตราดอกเบี้ยที่เชื่อมโยงกับต้นทุนของเงิน
· การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ
· ปริมาณเงิน
· สำรองข้อกำหนดของธนาคาร (ส่วนของยอดเงินฝากที่ธนาคารพาณิชย์ต้องมีคงเหลือเป็นเงินสด)
·และการให้กู้ยืมแก่ธนาคารพาณิชย์ (ผ่านหน้าต่างส่วนลด)
ประเภทของนโยบายการเงิน
นโยบายการเงินสามารถอ้างอิงได้สองวิธี
นโยบายการเงินแบบหดตัวหรือแบบจำกัดจะเกิดขึ้นหากลดขนาดของปริมาณเงิน นอกจากนี้ยังสามารถเกิดขึ้นได้กับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย
แนวคิดในที่นี้คือชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจด้วยอัตราดอกเบี้ยสูง การยืมเงินยากขึ้นและมีราคาแพงขึ้น ซึ่งช่วยลดการใช้จ่ายและการลงทุนของทั้งผู้บริโภคและภาคธุรกิจ
ในทางกลับกัน นโยบายการเงินแบบขยายตัวขยายหรือเพิ่มปริมาณเงินหรือลดอัตราดอกเบี้ย
ต้นทุนการกู้ยืมเงินลดลงโดยหวังว่าการใช้จ่ายและการลงทุนจะเพิ่มขึ้น
นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายมีจุดมุ่งหมายเพื่อสร้างการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยการลดอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่นโยบายการเงินที่เข้มงวดกำหนดไว้เพื่อลดอัตราเงินเฟ้อหรือยับยั้งการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย
ประการสุดท้าย นโยบายการเงินที่เป็นกลางไม่ได้มุ่งหมายที่จะไม่สร้างการเติบโตหรือต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ
สิ่งสำคัญที่ต้องจำเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อคือธนาคารกลางมักมีเป้าหมายเงินเฟ้อในใจ กล่าวคือ 2%
พวกเขาอาจไม่ออกมาพูดอย่างเจาะจง แต่นโยบายการเงินของพวกเขาทั้งหมดดำเนินการและมุ่งเน้นที่การเข้าถึงเขตความสะดวกสบายนี้
พวกเขารู้ว่าเงินเฟ้อบางอย่างเป็นสิ่งที่ดี แต่อัตราเงินเฟ้อที่ไม่สามารถควบคุมได้สามารถขจัดความมั่นใจที่ผู้คนมีต่อเศรษฐกิจ งานของพวกเขา และท้ายที่สุด เงินของพวกเขา
การมีระดับเงินเฟ้อเป้าหมาย ธนาคารกลางช่วยให้ผู้เข้าร่วมตลาดเข้าใจดีขึ้นว่าพวกเขา (ธนาคารกลาง) จะจัดการกับภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจในปัจจุบันอย่างไร
มาดูตัวอย่างกัน
ย้อนกลับไปในเดือนมกราคม 2010 อัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรพุ่งขึ้นเป็น 3.5% จาก 2.9% ในเวลาเพียงหนึ่งเดือน ด้วยอัตราเงินเฟ้อเป้าหมายที่ 2% อัตราใหม่ 3.5% นั้นสูงกว่าเขตความสะดวกสบายของธนาคารแห่งอังกฤษ
Mervyn King ผู้ว่าการ BOE ในขณะนั้น ติดตามรายงานโดยให้ความมั่นใจกับผู้คนว่าปัจจัยชั่วคราวทำให้เกิดการกระโดดอย่างกะทันหัน และอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบันจะลดลงในระยะเวลาอันใกล้โดยแทบไม่ต้องดำเนินการใดๆ จาก BOE
ไม่ว่าคำพูดของเขาจะกลายเป็นจริงหรือไม่นั้นไม่ใช่ประเด็นที่นี่
เราแค่ต้องการแสดงให้เห็นว่าตลาดอยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าเมื่อรู้ว่าเหตุใดธนาคารกลางถึงทำหรือไม่ทำอะไรที่เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยเป้าหมาย
พูดง่ายๆ เทรดเดอร์ชอบความมั่นคง
ธนาคารกลางชอบความมั่นคง
Bruce Banner ชอบความเสถียร
เศรษฐกิจชอบความมั่นคง การรู้ว่าเป้าหมายเงินเฟ้อมีอยู่จะช่วยให้เทรดเดอร์เข้าใจว่าเหตุใดธนาคารกลางจึงทำในสิ่งที่ทำ
รอบและรอบกับวัฏจักรนโยบายการเงิน
สำหรับบรรดาของคุณที่ทำตามดอลลาร์สหรัฐและเศรษฐกิจ (และนั่นควรเป็นพวกคุณทั้งหมด!) จำเมื่อสองสามปีก่อนที่เฟดเพิ่มอัตราดอกเบี้ยขึ้น 10% จากสีน้ำเงินหรือไม่?
การออกจาก Fed เป็นเรื่องที่บ้าที่สุด และโลกการเงินก็โกลาหล!
เดี๋ยวก่อนคุณจำไม่ได้ว่าสิ่งนี้เกิดขึ้น?
มันออกสื่อกันหมด
ราคาน้ำมันพุ่งทะลุเพดานและนมก็ราคาเหมือนทองคำ
คุณคงหลับไปแล้ว!
โอ้ เดี๋ยวก่อน เราแค่ดึงขาของคุณ!
เราแค่ต้องการให้แน่ใจว่าคุณยังตื่นอยู่ นโยบายการเงินจะไม่มีวันเปลี่ยนแปลงอย่างมากเช่นนั้น
การเปลี่ยนแปลงนโยบายส่วนใหญ่เกิดขึ้นจากการปรับเปลี่ยนทีละน้อยทีละน้อย เนื่องจากกลุ่มใหญ่ที่ธนาคารกลางจะเกิดความโกลาหลหากอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง
แค่ความคิดของเรื่องแบบนั้นเกิดขึ้นก็จะกระทบกระเทือนไม่เฉพาะนักเทรดแต่ละคนแต่กระทบต่อเศรษฐกิจโดยรวมด้วย
นั่นเป็นเหตุผลที่เรามักจะเห็นการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย .25% ถึง 1% ในแต่ละครั้ง ย้ำอีกครั้งว่าธนาคารกลางต้องการเสถียรภาพด้านราคา ไม่ใช่ความตื่นตระหนกและน่าเกรงขาม
ส่วนหนึ่งของความมั่นคงนี้มาพร้อมกับระยะเวลาที่จำเป็นในการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้ อาจใช้เวลาหลายเดือนถึงหลายปี
เช่นเดียวกับเทรดเดอร์ forex ที่รวบรวมและศึกษาข้อมูลเพื่อดำเนินการต่อไป ธนาคารกลางก็ทำหน้าที่คล้ายคลึงกัน แต่พวกเขาต้องให้ความสำคัญกับการตัดสินใจโดยคำนึงถึงเศรษฐกิจทั้งหมด ไม่ใช่แค่การค้าเพียงครั้งเดียว
การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจเหมือนกับการเหยียบเบรก ในขณะที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยก็เหมือนกับการเหยียบคันเร่ง แต่พึงระลึกว่าผู้บริโภคและธุรกิจตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ช้ากว่าเล็กน้อย
เวลาล่าช้าระหว่างการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินและผลกระทบที่แท้จริงต่อเศรษฐกิจอาจใช้เวลาหนึ่งถึงสองปี
นโยบายการเงินประเภทใดที่คุณบอกว่าเธอกำลังติดตาม หดตัว? ขยาย? เป็นกลาง?
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ:
มุมมองในบทความนี้แสดงถึงมุมมองส่วนตัวของผู้เขียนเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน สำหรับแพลตฟอร์มนี้ไม่รับประกันความถูกต้องครบถ้วนและทันเวลาของข้อมูลบทความ และไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียใด ๆ ที่เกิดจากการใช้ข้อมูลในบทความ