ราคาของโบรกเกอร์ Forex มาจากไหน?

เมื่อทำการเทรด forex คุณกำลังเก็งกำไรในทิศทางในอนาคตของสกุลเงิน รับตำแหน่งซื้อ (“ซื้อ”) หรือสั้น (“ขาย”) ขึ้นอยู่กับว่าคุณคิดว่าอัตราแลกเปลี่ยนของคู่สกุลเงินจะเพิ่มขึ้นหรือลดลง

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง คุณแสวงหาผลกำไรจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสกุลเงิน การเดิมพันว่ามูลค่าของสกุลเงินหนึ่ง เช่น เยนญี่ปุ่น จะเพิ่มขึ้นหรือลดลงเมื่อเทียบกับอีกสกุลหนึ่ง เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย

การเคลื่อนไหวของราคาในตลาดฟอเร็กซ์นั้นเกิดจากสกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น (ราคาขึ้น) หรืออ่อนค่าลง (ค่าเสื่อมราคา)

ความสามารถของคุณในการเปิดและปิดการเทรดนั้นจำกัดอยู่ที่ราคาที่โบรกเกอร์ forex เสนอให้คุณ เนื่องจากไม่มีตลาดอื่นสำหรับการเทรดเหล่านี้

ทีนี้คำถามก็คือ…

คุณรู้ได้อย่างไรว่าราคาที่คุณเห็นบนแพลตฟอร์มการเทรดของโบรกเกอร์ของคุณเป็นภาพสะท้อนที่แม่นยำของสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดฟอเร็กซ์ “ของจริง” (สถาบัน)

มาทบทวนส่วนหนึ่งของเรื่องราวก่อนหน้าระหว่างแบทแมนและสไปเดอร์แมน:

เกมทำงานดังนี้: ลองเดาว่าอัตราแลกเปลี่ยน GBP/USD จะเพิ่มขึ้นหรือลดลง สมมติว่าอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันคือ 1.4000 คุณคิดว่ามันจะขึ้นหรือลง？

สังเกตว่า Spider-Man ดูเหมือนจะทำราคา GBP/USD ได้อย่างไร？

โชคดีที่แบทแมนไม่เพียงแค่เชื่อคำพูดของ Spider-Man และใช้ Batphone เพื่อตรวจสอบราคากับแหล่งบุคคลที่สาม

หากคุณไม่คุ้นเคยกับเรื่องราวข้างต้น แสดงว่าคุณยังไม่ได้อ่านบทเรียนก่อนหน้านี้เกี่ยวกับวิธีการทำงานของโบรกเกอร์ Forex (Kinda) ขอแนะนำอย่างยิ่งให้คุณอ่านบทเรียนนี้ก่อน

เช่นเดียวกับแบทแมน คุณควรสงสัยเกี่ยวกับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์เช่นเดียวกัน

ราคาของโบรกเกอร์ forex มาจากไหน？ ราคาถูกต้องหรือไม่？

สำหรับคู่สกุลเงินใดๆ โบรกเกอร์ forex ของคุณจะเสนอราคาให้คุณสองราคา:

. ราคาที่สูงขึ้น (“ASK”) ที่คุณสามารถซื้อ (“long”)

. ราคาที่ต่ำกว่า (“BID”) ที่คุณสามารถขาย (“ขายสั้น”)

โดยรวมแล้ว ราคา ASK และ BID จะเรียกว่า “ราคา” ของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์สำหรับคุณ

ความแตกต่างระหว่างราคาที่ต่ำกว่าและราคาที่สูงกว่าเรียกว่าสเปรด

คุณเห็นราคาเหล่านี้บนแพลตฟอร์มการเทรดของคุณ (หรือ “เทอร์มินัลเทรดเดอร์”) ราคาที่แสดงเหล่านี้เรียกว่า “กระแสราคา”

แต่ราคามาจากไหน？

โบรกเกอร์ forex สร้างขึ้นเองหรือไม่？

มันเป็นไปได้.

แต่ไม่น่าจะเป็นไปได้สูง

ตอนนี้คุณอาจจะคิดว่า “หือ？ มันเป็นไปได้？” แต่…

คุณรู้หรือไม่ว่าโบรกเกอร์เทรด forex ของคุณอาจแสดงราคาใด ๆ ตามที่ปรารถนา？

เช่นเดียวกับที่เรากล่าวถึงในบทเรียนก่อนหน้านี้เกี่ยวกับตลาด FOREX เทรดเดอร์ปลีกไม่สามารถเทรดในตลาด FOREX ของสถาบันหรือ “ระหว่างธนาคาร” เราถือว่าไม่น่าไว้วางใจ (“ยากจนเกินไป”) ดังนั้น หากคุณต้องการเก็งกำไรในอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา คุณต้องหาโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อย

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ “สร้างตลาดฟอเร็กซ์” ให้คุณเทรด

ซึ่งอยู่ในรูปแบบของ CFD (หากคุณอยู่นอกสหรัฐอเมริกา) หรือสัญญาเทรดแลกเปลี่ยน FOREX แบบจุดต่อจุด (หากคุณอยู่ในสหรัฐอเมริกา) ซึ่งรวมกันแล้วสามารถเรียกได้ว่าเป็น “สัญญาเทรดเงินตราต่างประเทศ” แบบขายปลีก

สัญญาเหล่านี้เกี่ยวข้องกับสองฝ่ายเท่านั้น: คุณและโบรกเกอร์เทรดฟอเร็กซ์

และเนื่องจากสัญญาเหล่านี้ถูกสร้างขึ้นโดยโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ จึงสามารถเสนอราคาและขอราคาตามที่ต้องการได้ในทางเทคนิค และขึ้นอยู่กับคุณว่าจะเทรดในราคาเหล่านั้นหรือไม่

วิธีการและที่มาของราคาโบรกเกอร์ forex ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของตนโดยสิ้นเชิง

บนแพลตฟอร์มการเทรด อาจแสดงราคาที่มาจากแหล่งภายนอกหรือไม่ก็ได้

ซึ่งหมายความว่าราคาที่เสนอโดยโบรกเกอร์ forex ของคุณอาจหรืออาจไม่สะท้อนราคาที่มีในที่อื่น เช่น จากโบรกเกอร์ forex อื่น

ทำไมถึงเป็นเช่นนี้？

ราคาที่เสนอโดยโบรกเกอร์ forex ไม่ควรเหมือนกับราคาในตลาด FOREX พื้นฐาน (สถาบัน) ใช่หรือไม่

และมีปัญหาอยู่

ในตลาด FOREX สำหรับแต่ละคู่สกุลเงิน ไม่มี “ราคาตลาด” หนึ่งเดียว

ตลาด FOREX คือสิ่งที่เรียกว่า “over-the-counter” หรือตลาด OTC

ในตลาด OTC ไม่มี “สถานที่” แบบรวมศูนย์ที่ผู้เข้าร่วมตลาดทั้งหมดมารวมตัวกันและสามารถดูราคาตลาดเดียวที่เหมือนกันได้

การกำหนดราคาทำงานอย่างไรในการแลกเปลี่ยน

เพื่อช่วยให้คุณเข้าใจได้ดีขึ้นว่าทำไมการเข้าใจถึงความสำคัญของตลาด FOREX ที่เป็นตลาด OTC จึงเป็นสิ่งสำคัญ มาเปรียบเทียบสิ่งนี้กับตลาดแลกเปลี่ยนเช่นตลาดหุ้นสหรัฐฯ

หลักการพื้นฐานประการหนึ่งของตลาดที่มีการแลกเปลี่ยนคือต้องให้การเข้าถึงที่ยุติธรรมและเท่าเทียมกันแก่ผู้เข้าร่วมทั้งหมด การแลกเปลี่ยนเผยแพร่ราคาเพื่อให้ทุกคนเห็นและเทรด

เพื่อให้เข้าใจดีขึ้น มาดูวิธีการกำหนดราคาในตลาดหุ้นสหรัฐฯ อย่างรวดเร็ว:

เมื่อมีการเทรดเกิดขึ้น การแลกเปลี่ยนรายงานการเทรดไปยังฟีดข้อมูลที่รวมเรียกว่า SIP (ตัวประมวลผลข้อมูลความปลอดภัย) ซึ่งจะเผยแพร่ข้อมูล

ตัวอย่างเช่น เมื่อ NYSE ดำเนินการเทรดเพื่อซื้อหุ้น Apple จะรายงานการเทรดไปยัง SIP

นอกเหนือจากการเทรดขายแล้ว การเสนอราคาและถามราคาที่ดีที่สุดจากสถานที่เทรดต่างๆ จะถูกแชร์กับสาธารณะใน SIP

จากนั้น SIP จะรวมราคาทั้งหมดเพื่อกำหนด National Best Bid and Offer (NBBO)

การรวมข้อมูลนี้เกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว เวลาเฉลี่ยที่ใช้สำหรับ SIP ในการรวบรวม รวบรวม และเผยแพร่รายงานการเทรดคือประมาณ 17 ไมโครวินาที (หนึ่งในล้านของวินาที)

ในมุมมองนั้น การกะพริบตาของมนุษย์ใช้เวลา 100 มิลลิวินาที (หนึ่งในสิบของวินาที) หรือ 100,000 ไมโครวินาที! ซึ่งหมายความว่าข้อมูลราคาจะอัปเดตในเวลาน้อยกว่า 0.017% ของเวลาที่ใช้ในการกะพริบตา!

NBBO มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากจะบอกเทรดเดอร์ถึงราคาที่ทุกคนสามารถซื้อและขายได้ในขณะนั้น

ในปีพ.ศ. 2548 ก.ล.ต. ได้ผ่านระเบียบระบบตลาดแห่งชาติหรือที่เรียกว่า RegNMS ซึ่งกำหนดให้โบรกเกอร์ได้รับ “การดำเนินการที่ดีที่สุด” สำหรับคำสั่งซื้อทั้งหมดภายใน NBBO โดยพื้นฐานแล้ว RegNMS กำหนดให้โบรกเกอร์กำหนดเส้นทางคำสั่งซื้อไปยังสถานที่ที่เสนอราคาที่ดีที่สุด (ซึ่งอิงตาม NBBO)

ข้อดีของการรวมข้อมูลในตลาดหุ้นสหรัฐคือ NBBO ให้ราคา “อ้างอิง” ที่ชัดเจนซึ่งช่วยให้เทรดเดอร์ทุกรายประเมินว่าพวกเขาได้ราคาที่ยุติธรรมหรือไม่

NBBO ช่วยให้ทุกคนทราบราคาเสนอที่ดีที่สุดและข้อเสนอสำหรับหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ทุกแห่งโดยไม่คำนึงถึงสถานที่ที่พวกเขาโพสต์ ทั้งหมดนี้น้อยกว่าหนึ่งมิลลิวินาทีหลังจากที่ราคาเสนอเปลี่ยนแปลง

สิ่งนี้ให้ราคาที่ยุติธรรมและเท่าเทียมกันสำหรับเทรดเดอร์ทุกราย ทั้งรายใหญ่และรายย่อย

เทรดเดอร์ทั้งหมดได้รับการคุ้มครองโดยราคาที่การแลกเปลี่ยนแสดงเพราะทุกการเทรดต้องเกิดขึ้นที่ราคาไม่เลวร้ายไปกว่า NBBO ในเวลาที่ทำการเทรด

การกำหนดราคาทำงานอย่างไรในตลาด Forex

ในตลาดแลกเปลี่ยนมี “ตลาดเดียว” ที่ช่วยให้ทุกคนสามารถโต้ตอบกันได้ในราคาเดียวกัน

ในทางตรงกันข้าม ตลาด FOREX ไม่ได้ดำเนินการในการแลกเปลี่ยนสาธารณะแบบรวมศูนย์ ไม่มี “ตลาดเดียว” ซึ่งหมายความว่าไม่มี “ราคาตลาด” เดียว

ไม่มีฟีดข้อมูลใดที่เทียบเท่าเช่น SIP ที่รวมการเทรดทั้งหมดที่เกิดขึ้นและราคาเสนอ/ถามที่ดีที่สุดที่เสนอ

ซึ่งหมายความว่าตลาดฟอเร็กซ์ไม่มีค่า NBBO เท่ากันสำหรับคู่สกุลเงินแต่ละคู่ที่จะให้ราคา “อ้างอิง” ที่ชัดเจนซึ่งโบรกเกอร์เทรดฟอเร็กซ์ทุกรายจะต้องปฏิบัติตาม

โบรกเกอร์ Forex รายย่อยหาแหล่งที่มาของราคาของพวกเขาอย่างไร

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ที่มีชื่อเสียงจะยึดราคาของพวกเขาจากราคาของผู้เข้าร่วม FOREX อื่น ๆ โดยปกติธนาคารและสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร (NBFIs) จากตลาด FOREX สถาบัน

ผู้เข้าร่วมตลาดเหล่านี้เรียกว่าผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs)

กลุ่มผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) เรียกว่ากลุ่มสภาพคล่อง

เป็นราคาเหล่านี้ที่โบรกเกอร์ forex ใช้เป็นราคาอ้างอิงของคู่สกุลเงินอ้างอิง หรืออย่างน้อยก็ควรจะใช้

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์จะเสนอราคาให้คุณสองราคาที่แตกต่างกันสำหรับคู่สกุลเงิน: ราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขาย

คุณเห็นราคาเหล่านี้บนแพลตฟอร์มการเทรดของคุณ (หรือ “เทอร์มินัลเทรดเดอร์”) คำพูดเหล่านี้มาถึงเรียกว่า “กระแสราคา”

ราคาที่คุณเห็นจะขึ้นอยู่กับราคาที่โบรกเกอร์ของคุณได้รับจากผู้ให้บริการสภาพคล่องเหล่านี้

โบรกเกอร์มีกลุ่มของ LP หลายตัวซึ่งจะได้รับราคาสำหรับคู่สกุลเงินต่างๆ ที่เสนอ

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์จะรวบรวมหรือรวบรวมราคาเหล่านี้แบบเรียลไทม์เพื่อค้นหาราคาเสนอซื้อและเสนอขายที่ดีที่สุด

ราคาทั้งสองไม่จำเป็นต้องมาจาก LP เดียวกัน ตัวอย่างเช่น ราคาเสนอซื้อที่ดีที่สุดอาจมาจาก LP หนึ่ง ในขณะที่ราคา Ask ที่ดีที่สุดอาจมาจาก LP อื่น

ราคารวมจะถูกป้อนเข้าใน “เครื่องมือกำหนดราคา” ซึ่งจะสตรีมราคา (“กระแสราคา”) ไปยังแพลตฟอร์มการเทรดของคุณ

ราคาที่คุณเห็นมักจะมีส่วนเพิ่ม (เว้นแต่คุณจะจ่ายค่าคอมมิชชั่น)

ในทางทฤษฎี ทั้งหมดนี้ควรเป็นกระบวนการอัตโนมัติที่โบรกเกอร์ไม่สามารถควบคุมการเลือกราคาที่ดีที่สุดจากกลุ่มผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) และไม่สามารถแทรกแซงด้วยตนเองเพื่อเปลี่ยนราคาใดๆ ที่สตรีมไปยังแพลตฟอร์มการเทรดได้ (นอกเหนือจาก เพิ่มมาร์กอัป)

เพียงเพราะเทรดเดอร์สองคนใช้โบรกเกอร์เดียวกัน ไม่ได้หมายความว่าทั้งคู่จะเห็นราคาเสนอและขอราคาเดียวกันโดยอัตโนมัติในกระแสราคาของพวกเขา เทรดเดอร์ที่แตกต่างกันอาจมีการเสนอราคาที่แตกต่างกัน ขึ้นอยู่กับว่าโบรกเกอร์กำหนดโปรไฟล์เทรดเดอร์อย่างไร และเครื่องมือกำหนดราคาได้รับการกำหนดค่าให้เปลี่ยนแปลงราคาตามโปรไฟล์หรือไม่ นี้เรียกว่า “การเลือกปฏิบัติราคา” ถามโบรกเกอร์ของคุณว่าราคาเป็นการเลือกปฏิบัติระหว่างเทรดเดอร์หรือไม่

ผู้ให้บริการสภาพคล่อง

โบรกเกอร์ forex ที่มีชื่อเสียงทุกรายจะแสดงราคา “ของพวกเขา” ให้คุณโดยพิจารณาจากสภาพคล่องที่พวกเขาเข้าถึงได้

สภาพคล่องที่พวกเขาสามารถเข้าถึงได้ขึ้นอยู่กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs)

โบรกเกอร์ Forex ที่มีขนาดใหญ่พอที่จะมีโบรกเกอร์ชั้นนำ (PB) สามารถเข้าถึงผู้ให้บริการสภาพคล่องต่างๆ เช่น ธนาคารระดับ 1, ECN และผู้รวบรวม

สภาพคล่อง FOREX ทั่วโลกส่วนใหญ่จัดทำโดยธนาคารขนาดใหญ่ที่มีแผนก FOREX เฉพาะและเรียกว่าผู้ให้บริการสภาพคล่อง “Tier-1” กลุ่มผู้ให้บริการสภาพคล่อง “Tier 1” นี้ประกอบด้วยชื่อต่างๆ เช่น Bank of America, Barclays, BNP Paribas, Citi, Commerzbank, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, JP Morgan, Nomura, Société Générale และ UBS .

ด้วยการเชื่อมต่อตัวเองกับ LP หลายตัว โบรกเกอร์ forex ที่ใหญ่กว่าเหล่านี้สามารถปรับปรุงราคาและเสนอราคาเสนอที่ดีที่สุดและขอราคาที่ดีที่สุดแก่เทรดเดอร์จากกลุ่ม LP

ยังไง？

เมื่อผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายรายสตรีมราคาเสนอซื้อและถามราคา “กลไกราคา” ของโบรกเกอร์จะเลือกราคาเสนอซื้อและเสนอขายที่ดีที่สุด ซึ่งส่งผลให้มีสเปรดที่ดีที่สุด

ในทางทฤษฎี ปริมาณการเทรดโดยรวมของเทรดเดอร์ของโบรกเกอร์ส่งเสริมการแข่งขันด้านราคาระหว่าง LPs

แต่ละ LP กำลังแข่งขันกันเพื่อเป็นคู่สัญญาป้องกันความเสี่ยงของโบรกเกอร์ forex ดังนั้นจึงให้เลเวอเรจเพื่อเรียกร้องการกำหนดราคาที่ดีขึ้น

การมีผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายรายก็มีความสำคัญเช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่สภาวะตลาดไม่ปกติ เช่น ในช่วงเวลาที่มีความผันผวนอย่างรุนแรง เมื่อผู้ให้บริการสภาพคล่องบางรายอาจตัดสินใจขยายสเปรดหรือหยุดการเสนอราคาทั้งหมด

สำหรับโบรกเกอร์ A-Book สิ่งนี้มีความสำคัญเนื่องจากรูปแบบการดำเนินการของพวกเขานั้นขึ้นอยู่กับผู้ให้บริการสภาพคล่องที่มีอยู่ทั้งหมดเพื่อจัดหาสภาพคล่องที่มีคุณภาพแม้ในสภาวะตลาดที่ผันผวนหรือขาดสภาพคล่อง

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ที่มีขนาดเล็กกว่าจะกำหนดราคาโดยเชื่อมต่อกับฟีดสภาพคล่องที่รวบรวมมาจาก Prime of Prime (“PoP”) และบางครั้งก็ร่วมกับผู้ให้บริการสภาพคล่องที่ไม่ใช่ธนาคาร (“NBLPs”) ซึ่งรู้จักกันในชื่อ “ผู้ดูแลสภาพคล่อง” .

ตัวอย่างของผู้ดูแลสภาพคล่องในตลาดอิเล็กทรอนิกส์ที่ใช้งานในตลาด FOREX ได้แก่ XTX Markets, Citadel Securities, Virtu Financial, Global Trading Systems, HC Technologies และ Jump Trading

ผู้ให้บริการ PoP มีความสัมพันธ์ระหว่างไพรม์โบรคเกอร์ (PB) กับธนาคารรายใหญ่ ซึ่งทำให้พวกเขาสามารถรวมราคาจาก LP หลายรายการและแจกจ่ายให้กับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ที่มีขนาดเล็กกว่า

คุณเห็นโลโก้ธนาคารบนเว็บไซต์ของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์หรือไม่？ หากคุณเห็นโลโก้ของธนาคารขนาดใหญ่ (Barclays, Citi, UBS, ฯลฯ) ปรากฏบนเว็บไซต์ของโบรกเกอร์ forex รายย่อย อย่าหลงเชื่อโฆษณาเกินจริง เนื่องจากมีขนาดเล็ก โบรกเกอร์ forex รายย่อยส่วนใหญ่ไม่มีความสัมพันธ์โดยตรงกับผู้ให้บริการสภาพคล่อง “Tier 1” เหล่านี้ เฉพาะโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ที่ใหญ่ที่สุดที่มีความสัมพันธ์แบบ PB เท่านั้นที่สามารถอ้างสิทธิ์นี้ได้ ส่วนที่เหลือต้องพึ่งพา PoP และมันคือ PoP ไม่ใช่โบรกเกอร์ ซึ่งควรแสดงโลโก้ธนาคาร

ระวังการปรับราคา

ผลประโยชน์ทับซ้อนที่อาจเกิดขึ้นจากการขาดความโปร่งใสในการกำหนดราคาสัญญาเทรดเงินตราต่างประเทศ

ไม่ชัดเจนเสมอไปว่าการกำหนดราคาเชื่อมโยงกับตลาดอ้างอิงจริงหรือไม่และเป็นการยากที่จะตรวจสอบ

โบรกเกอร์ forex ของคุณอาจกำหนดราคาโดยเสนอราคาจากราคาของบุคคลที่สาม แต่ไม่มีภาระผูกพันที่จะต้องทำเช่นนั้นหรือดำเนินการต่อไป

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์บางรายอาจต้องการให้เทรดเดอร์รับทราบว่าราคาอ้างอิงที่ใช้ในการกำหนดมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง (เช่น คู่สกุลเงิน) อาจแตกต่างจากราคาที่มีอยู่ในตลาด

ด้วยเหตุนี้ เทรดเดอร์มักจะพบว่าเป็นการยากที่จะตรวจสอบความถูกต้องของราคาที่แสดงต่อพวกเขาบนแพลตฟอร์มการเทรดของโบรกเกอร์

ตัวอย่างเช่น คุณสามารถดูราคาบนแพลตฟอร์มการเทรดของคุณที่โบรกเกอร์ของคุณเสนอราคา แต่หากคุณไม่มีแพลตฟอร์มการเทรดอื่นที่เปิดจากโบรกเกอร์อื่นด้วย เป็นการยากที่จะเปรียบเทียบราคา

สิ่งนี้ทำให้สถานะที่เปิดหรือรอดำเนินการมีความเสี่ยงต่อการปรับราคา

ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์บ่นว่าโบรกเกอร์ forex เปลี่ยนแปลงราคาตามดุลยพินิจของตนเองเพื่อยกเลิกการเทรดที่ชนะเพื่อหลีกเลี่ยงการจ่ายเงินหรือปิดการเทรดเพื่อให้ทราบถึงความสูญเสียของเทรดเดอร์

สภาวะตลาดที่ผันผวนให้โอกาสที่สมบูรณ์แบบสำหรับการควบคุมราคาและ “หยุดการตามล่า” โดยที่โบรกเกอร์ปิดสถานะเทรดเดอร์เพื่อทำกำไรสำหรับตัวเอง

หากคุณวางคำสั่ง stop-loss หรือ take-profit เนื่องจากโบรกเกอร์รู้ดีว่าคำสั่งเหล่านี้อยู่ที่ไหน มันสามารถจัดการสิ่งที่เรียกว่า “ราคาตลาด” เพื่อหยุดการขาดทุนหรือพลาดราคาทำกำไรของคุณ ซึ่งหมายความว่าโบรกเกอร์ชนะหรือหลีกเลี่ยงการสูญเสีย

แม้ว่าการปฏิบัตินี้จะไม่ธรรมดาเหมือนที่เคยเป็นมา แต่ก็ยังดำเนินต่อไปกับโบรกเกอร์ที่ร่มรื่นซึ่งดำเนินการในเขตอำนาจศาลที่ไม่ได้รับการควบคุมหรือมีการควบคุมน้อยที่สุด

หากโบรกเกอร์อยู่ภายใต้เขตอำนาจศาลที่มีข้อกำหนดในการรายงานธุรกรรมเพียงเล็กน้อย (หรือไม่มีเลย) ก็อาจพิสูจน์ได้ยาก นั่นคือเหตุผลที่ยังคงดำเนินต่อไปจนถึงทุกวันนี้

การร้องเรียนอีกประการหนึ่งเกี่ยวข้องกับโบรกเกอร์ที่ปฏิบัติตามแนวทางการเลื่อนหลุดแบบอสมมาตร

“การเลื่อนหลุด” หมายถึงกรณีที่ราคาที่ดำเนินการคำสั่งแตกต่างจากราคาที่เสนอ (สำหรับคำสั่งของตลาด) หรือราคาที่ร้องขอ (สำหรับคำสั่งหยุดการขาดทุนหรือทำกำไร)

ความคลาดเคลื่อนจำนวนมากอาจเกิดขึ้นได้ในระหว่างที่มีข่าวด่วนหรือเมื่อมีการเผยแพร่รายงานข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญ

โบรกเกอร์สามารถแนะนำ Slippage ที่ “ไม่สมมาตร” ในการดำเนินการตามคำสั่ง ซึ่งหากราคาเป็นประโยชน์ต่อโบรกเกอร์ ก็จะดำเนินการ แต่หากไม่เป็นเช่นนั้น ราคาก็จะถูกเลื่อนและปรับราคาใหม่ด้วยราคาอื่นที่เป็นประโยชน์ต่อโบรกเกอร์

และหากตลาดเคลื่อนตัวไปยังตำแหน่งที่เป็นประโยชน์กับคุณ โบรกเกอร์จะไม่ดำเนินการตามคำสั่งของคุณพร้อมกับการปรับปรุงราคา

วิธีตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณได้ราคายุติธรรม

ในฐานะเทรดเดอร์ปลีก เราคาดว่าราคาที่เสนอจะเป็นไปตามตลาดอ้างอิงอย่างใกล้ชิด

แต่ราคาเหล่านี้ใกล้เคียงกับ “ตลาด” เพียงใดนั้นขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์

โบรกเกอร์ Forex ใช้ดุลยพินิจในการกำหนดราคา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง

การใช้ดุลยพินิจนี้เป็นสาเหตุที่ทำให้บางแพลตฟอร์มการเทรด forex และ CFD รายย่อยมีวิธีการกำหนดราคาที่ไม่ชัดเจนและสับสน

วิธีการกำหนดราคาคือกระบวนการหรือขั้นตอนที่โบรกเกอร์ forex ใช้ในการกำหนดราคาที่จะแสดงให้เทรดเดอร์เห็น

มีหลายกรณีที่เทรดเดอร์ของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์บางรายได้ยื่นคำร้องอย่างเป็นทางการต่อหน่วยงานกำกับดูแลเกี่ยวกับแนวทางปฏิบัติด้านราคาที่ไม่เป็นธรรม

ตัวอย่างการร้องเรียน ได้แก่:

• ราคาไม่ถูกตัดสินอย่างยุติธรรมได้อย่างไร และเทรดเดอร์ได้เห็นราคาที่ไม่ใกล้เคียงกับราคาตลาดในขณะทำการเทรด!

• วิธีการที่โบรกเกอร์ forex ใช้ดุลยพินิจของตนเองในการปิดสถานะของเทรดเดอร์อย่างไม่เป็นธรรมซึ่งส่งผลให้เกิดการสูญเสียที่เกิดขึ้นจริง!

ปัญหาคือราคาไม่สามารถตรวจสอบได้ทันที เนื่องจากขาดความโปร่งใสในกระบวนการที่โบรกเกอร์ forex รายย่อยและผู้ให้บริการ CFD แสดงราคาต่อเทรดเดอร์

ต่อไปนี้คือแหล่งข้อมูลออนไลน์บางส่วนที่คุณสามารถใช้เพื่อวัดว่าราคาที่โบรกเกอร์ forex ของคุณเสนอให้ใกล้เคียงกับราคาที่ผู้อื่นเสนอให้นั้นมีราคาเท่าใด:

• อินทิกรัล OCX

• TradingView

• การแลกเปลี่ยน LMAX

• FOREXCM

โปรดจำไว้ว่า เนื่องจากตลาด FOREX เป็นตลาด OTC จึงไม่มีราคาเดียว ดังนั้นแม้ว่าราคาอาจไม่เท่ากันทุกประการ แต่ควรเบี่ยงเบนเพียงเล็กน้อยเท่านั้น pip หรือน้อยกว่า ขึ้นอยู่กับคู่สกุลเงิน

คุณจะแน่ใจได้อย่างไรว่าคุณได้รับราคาที่ดีที่สุดและราคาไม่ถูกควบคุมโดยโบรกเกอร์ของคุณ？

หากโบรกเกอร์อ้างว่าคุณเทรดราคาที่มาจากผู้ให้บริการสภาพคล่องโดยตรง พวกเขาสามารถให้ EVIDENCE แก่คุณได้หรือไม่？

แพลตฟอร์มการเทรด forex และ CFD สำหรับร้านค้าปลีกควรจะสามารถอธิบายได้อย่างชัดเจนถึงวิธีการกำหนดราคา ซึ่งรวมถึง:

• วิธีที่บริษัทใช้ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) ที่ไม่ใช่บริษัทในเครือในการหาราคา

• วิธีการใช้แหล่งราคาที่ตรวจสอบได้จากภายนอกและเป็นอิสระเพื่อให้แน่ใจว่าราคาจาก LPs ใกล้เคียงกับราคาตลาดในปัจจุบันอย่างใกล้ชิด

• วิธีการใช้สเปรดหรือมาร์กอัปใดๆ

ควรกำหนดราคาและสเปรดผ่านการแข่งขันด้านราคาจากผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) หลายราย

แต่นั่นไม่ใช่ทั้งหมด

ถามโบรกเกอร์ของคุณว่าพวกเขาตรวจสอบผู้ให้บริการราคาของพวกเขาบ่อยแค่ไหน

โบรกเกอร์ควรเปรียบเทียบราคาที่ผู้ให้บริการสภาพคล่องเสนอให้กับแหล่งราคาภายนอก ทั้งแบบเรียลไทม์สำหรับราคาจริง และอย่างน้อยก็รายสัปดาห์สำหรับราคาเฉลี่ย

สิ่งนี้ช่วยให้แน่ใจว่าไม่มีการเบี่ยงเบนอย่างมีนัยสำคัญจาก “ราคาตลาด” ในราคาที่เสนอให้กับเทรดเดอร์

ในกรณีที่ราคาอยู่นอกพารามิเตอร์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าที่ยอมรับได้ โบรกเกอร์ควรมีระบบในสถานที่ที่จะได้รับการแจ้งเตือนทันที เพื่อให้สามารถตรวจสอบและดำเนินการได้ทันที

อย่าลืมถามว่า “พารามิเตอร์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าที่ยอมรับได้” เหล่านี้คืออะไร

สุดท้ายนี้ โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ควรจะสามารถให้นโยบายเป็นลายลักษณ์อักษรแก่คุณได้อย่างชัดเจน โดยอธิบายวิธีการด้านราคา วิธีการเปิดและปิด CFDs (หรือสัญญาเทรดอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ) อย่างตรงไปตรงมาและเป็นธรรม

นโยบายควรครอบคลุมถึงสถานการณ์ใดๆ ที่ราคาจะเบี่ยงเบนไปจากวิธีการกำหนดราคาที่ระบุไว้

หากโบรกเกอร์ไม่สามารถให้วิธีการกำหนดราคาแก่คุณได้ ให้มองหาคนที่สามารถ