Промышленное производство в Германии выросло на 0,3% м/м в апреле против ожидаемых 0,6%

• Рост золота был сдержан доходностью облигаций США, несмотря на опасения по поводу мрачных экономических перспектив в США, вызванных слабой деловой активностью.

• Ожидается, что Федеральная резервная система США оставит процентные ставки без изменений на июньском заседании, однако последние решения центральных банков по всему миру указывают на то, что ужесточение монетарных условий не за горами.

• Технический анализ XAU/USD указывает на потенциальную перевернутую модель голова и плечи, для подтверждения которой необходимо слияние 50- и 20-дневных ЕМА.

Цена на золото отступает после достижения дневного максимума $1966,34 на фоне роста доходности американских облигаций, что является препятствием для желтого металла. Настроения инвесторов негативны после того, как сообщения о деловой активности в США усилили опасения по поводу рецессии. Доллар США (USD) был поддержан голубиными комментариями Федеральной резервной системы (ФРС) на прошлой неделе, что смягчило падение XAU/USD. На момент написания статьи пара XAU/USD торгуется на уровне $1959,40, потери составляют 0,10%.

Настроения инвесторов охлаждают ралли золота, так как рост доходности облигаций США и признаки устойчивой инфляции оказывают давление на драгоценный металл

Улучшение настроений оказывает давление на цену золота. После резкого падения в понедельник доходность казначейских облигаций США восстанавливается: ставка по 10-летним облигациям составляет 3,708%, что на два базисных пункта выше открытия, а 10-летние TIPS - показатель реальной доходности - находятся на уровне 1,521%, выше отметки 1,50%, после закрытия в понедельник ниже последней.

Золото стало свидетелем увеличения потоков капитала после того, как майские данные Института управления поставками (ISM) по производству и услугам нарисовали мрачный сценарий в Соединенных Штатах (США). Несмотря на то, что отчет по занятости в США был выдающимся: майские данные по занятости в несельскохозяйственном секторе показали 339 тыс. рабочих мест в экономике, а уровень безработицы вырос на 0,3% до 3,7%, это облегчило задачу ФРС по борьбе с упрямой инфляцией. Это вызвало скачок доходности американских облигаций, поскольку инвесторы игнорировали возможность повышения ставки в июне.

Трейдеры ожидают, что вероятность того, что ФРС США оставит ставки без изменений на заседании 13-14 июня, составляет 76%, как показывает CME Fed Watch Tool. Тем не менее, следует отметить, что некоторые центральные банки, ранее приостановившие повышение ставок, вновь перешли к ужесточению монетарных условий, поскольку инфляция оказалась устойчивой.

Среди них последний сюрприз произошел во вторник в начале азиатской сессии: Резервный банк Австралии (РБА) повысил ставки на втором заседании подряд. Трейдеры, торгующие золотом, должны помнить, что РБА ранее пропустил повышение только для того, чтобы стать свидетелем скачка инфляции и заработной платы. После этого к денежной ставке было добавлено 50 б.п. ужесточения, которая сейчас составляет 4,10%.

В среду ожидается решение Банка Канады (BoC), который также приостановил цикл ужесточения, но на последнем заседании прозвучал более ястребиный тон, чем ожидалось. Аналитики TDS отметили: Мы ожидаем, что Банк Канады повысит ставку на 25 б.п. в июне и на 25 б.п. в июле. Продолжающаяся экономическая устойчивость удлинит путь возвращения к инфляции 2,0%, и поэтому мы считаем, что Банк Канады нуждается в дальнейшем ужесточении. Кроме того, последние данные сняли барьер для дополнительных повышений.

Учитывая этот фон, мы увидим, какое решение примет Федеральная резервная система на следующей неделе, но текущие решения центральных банков могут определить, что может предпринять ФРС.

Анализ цены XAU/USD: Технический прогноз

Дневной график XAU/USD указывает на то, что желтый металл торгуется в боковом направлении, но, возможно, формируется обратная голова и плечи. Однако, чтобы подтвердить эту модель, XAU/USD должен преодолеть слияние 50- и 20-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA) на отметках $1969,90 и $1970,41 соответственно. После преодоления этого уровня откроется путь к максимуму прошлой недели на $1983,44, а затем к минимуму 12 мая на $1985,43 на пути XAU к отметке $2000. И наоборот, модель будет сведена на нет, если XAU/USD опустится ниже 100-дневной EMA на $1937,19, а затем к дневному минимуму 30 мая на $1932,20.

XAU/USD