Луни выиграет, если Банк Англии выскажется более “ястребино”, чем ожидает рынок – Commerzbank

• EUR/USD перешла в фазу консолидации выше уровня 1.0900 в начале среды.

• Мартовские данные по инфляции из США могут существенно повлиять на оценку доллара.

• Технический прогноз на ближайшую перспективу показывает, что продавцы остаются в стороне.

Пара EUR/USD потеряла импульс к восстановлению и начала консолидироваться немного выше уровня 1.0900 в начале среды после регистрации дневного роста во вторник. Реакция рынка на данные по инфляции в США за март может дать паре следующую подсказку для направления движения.

Во вторник индекс доллара США начал коррекцию вниз после подъема, наблюдавшегося после выхода отчета по занятости за март. Однако осторожный настрой рынка помог доллару США ограничить потери во второй половине дня и ограничил рост пары EUR/USD.

Согласно прогнозам, индекс потребительских цен (CPI) в марте снизится до 5,2% в годовом исчислении с 6% в феврале. Годовой базовый CPI, который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, как ожидается, повысится до 5,6% при месячном росте на 0,3% по сравнению с 0,4% в феврале.

Инвесторы, скорее всего, отреагируют на ежемесячные данные по базовому индексу потребительских цен. Если эти данные окажутся на уровне 0,5% или выше, рынки, вероятно, продолжат прогнозировать повышение ставки Федеральной резервной системы (ФРС) на 25 базисных пунктов (б.п.) в мае. Вероятность такого решения от CME Group FedWatch Tool составляет 67%, что говорит о том, что есть пространство для дополнительного укрепления доллара США.

С другой стороны, слабый базовый индекс потребительских цен с месячным приростом на 0,2% или ниже должен заставить инвесторов пересмотреть прогноз по ставке ФРС. При таком сценарии доллар США, вероятно, вновь окажется под давлением продаж и позволит EUR/USD набрать бычий импульс.

В конце американской сессии ФРС также опубликует протокол мартовского заседания по политике. Однако, поскольку это заседание состоялось до выхода данных по инфляции и рынку труда за март, публикация вряд ли вызовет значительную реакцию.

Технический анализ EUR/USD

Пара EUR/USD поднялась выше 20-периодной и 50-периодной простых скользящих средних (SMA) на четырехчасовом графике и закрыла последние четыре четырехчасовые свечи выше них. Кроме того, пара вернулась в рамки восходящего канала регрессии, а индикатор относительной силы (RSI) поднялся выше 50, отражая отсутствие интереса продавцов.

В случае падения пары ниже 1,0920 (нижняя граница восходящего канала), ближайшая поддержка расположена на уровне 1,0900 (20-периодная SMA, 50-периодная SMA). При закрытии на 4-часовом графике ниже последнего уровня возможны дополнительные потери в направлении 1.0860 (23,6% коррекция Фибоначчи последнего восходящего тренда, 100-периодная SMA).

Если уровень 1.0920 останется нетронутым, EUR/USD, вероятно, столкнется с сопротивлением на уровне 1.0960 (статический уровень), прежде чем нацелиться на 1.1000 (психологический уровень, статический уровень) и 1.1040 (верхняя граница восходящего канала).

Лента аналитических материалов