Эксперт РА подтвердило рейтинг компании ЛайфСтрим на уровне ruBBB со стабильным прогнозом

Рейтинговое агентство Эксперт РА подтвердило рейтинг кредитоспособности ООО ЛайфСтрим на уровне ruBBB, прогноз по рейтингу - стабильный, сообщается в пресс-релизе агентства.

По мнению агентства, уровень долговой нагрузки компании оказывает положительное влияние на рейтинговую оценку.

Исторически компания использовала преимущественно собственные средства для развития бизнеса, в связи с чем отношение долга к EBITDA находилось на относительно низком уровне: отношение долга на 30 сентября 2020 к EBITDA за 30 сентября 2020 LTM составило 1,1х. Для расширения бизнеса в 2021 году компания разместила дебютный облигационный займ на 300 млн рублей с погашением в 2024 году, а также привлекла дополнительное оборотное банковское финансирование, в результате чего отношение долга на 30 сентября 2021 (отчетная дата) к EBITDA за отчетный период увеличилось до 2,4х при запланированном ранее уровне не выше 2,0х. Привлеченные средства были направлены на финансирование закупок и разработку софта для сегмента ТВ-приставок, - говорится в релизе.

В результате привлечения дополнительного финансирования отношение EBITDA к процентным платежам по расчетам агентства снизилось до 4,7х, и вероятность дальнейшего снижения процентного покрытия в среднесрочной перспективе незначительно сдерживает рейтинговую оценку.

Агентство оценивает прогнозную ликвидность компании на среднем уровне. По расчетам агентства на горизонте 12 месяцев от отчетной даты поддерживающие капитальные затраты, расходы на уплату процентов и погашение долга компания сможет обслуживать за счет свободного денежного потока, а открытые кредитные линии покрывают потребности в оборотном капитале и капитальных затратах на развитие. Агентство позитивно оценивает срочность долгового портфеля в результате привлечения долгосрочного облигационного займа. Это способствовало формированию комфортного графика погашения задолженности, пиковые выплаты по долговым обязательствам отсутствуют до 2024 года.

В то же время агентство продолжает отмечать низкую диверсификацию источников фондирования и наличие выданных займов связанным сторонам, что сдерживает итоговую оценку ликвидности.

В настоящее время в обращении находится дебютный выпуск облигаций компании на 300 млн рублей.

ООО ЛайфСтрим специализируется на построении инфраструктурных решений для компаний телекоммуникационной отрасли в России и ближнем зарубежье (Казахстан, Беларусь, Киргизия). Компания заключает долгосрочные договоры с правообладателями телевизионных каналов и онлайн-кинотеатрами, предоставляя доступ к агрегированному набору контента малым и средним операторам широкополосного доступа в интернет.