Понимание отчета COT

Этих игроков можно разделить на три основные группы:

1.Коммерческие трейдеры (хеджеры)

2.Некоммерческие трейдеры (крупные спекулянты)

3. Розничные торговцы (мелкие спекулянты)

Не игнорируйте коммерческих трейдеров

Хеджеры или коммерческие трейдеры — это те, кто хочет защитить себя от неожиданных движений цен.

Сельскохозяйственные производители или фермеры, которые хотят хеджировать (минимизировать) свои риски, связанные с изменением цен на сырьевые товары, входят в эту группу.

Банки или корпорации, стремящиеся защитить себя от внезапных изменений цен на валюты или другие активы, также считаются коммерческими трейдерами.

Ключевой характеристикой хеджеров является то, что они наиболее оптимистичны на рыночных минимумах и наиболее медвежьи на пиках рынка.

Какого ежа это значит？

Вот реальный пример для иллюстрации:

В США вспышка вируса, превращающего людей в зомби. Зомби выходят из-под контроля, совершая злонамеренные действия, например захватывая чужие iPhone для загрузки пердящих приложений.

Это полный хаос, когда люди становятся дезориентированными и беспомощными без своих любимых айфонов. Это должно быть остановлено сейчас, пока нация не канула в лету!

Пистолеты и пули, по-видимому, не действуют на зомби. Единственный способ истребить их — отрубить им головы.

Apple видит «потребность рынка» и решает создать частную армию самураев для защиты уязвимых пользователей iPhone.

Он должен импортировать самурайские мечи из Японии. Тим Кук, генеральный директор Apple, связывается с японским кузнецом-самураем, который требует, чтобы ему заплатили в японских иенах, когда он закончит мечи через три месяца.

Apple также знает, что если курс USD/JPY упадет, ей придется заплатить больше иен за мечи.

Чтобы защитить себя, а точнее, застраховаться от валютного риска, фирма покупает фьючерсы на JPY.

Если пара USD/JPY упадет через три месяца, прибыль фирмы по фьючерсному контракту компенсирует увеличение стоимости ее сделки с японским оружейником.

С другой стороны, если через три месяца курс USD/JPY вырастет, убыток фирмы по фьючерсному контракту будет компенсирован уменьшением стоимости платежа за самурайские мечи.

In It to Win It - Крупные спекулянты

В отличие от хеджеров, которые не заинтересованы в получении прибыли от торговой деятельности, спекулянты занимаются этим ради денег и не заинтересованы во владении базовым активом!

Многие спекулянты известны как ярые последователи тренда, поскольку они покупают, когда рынок находится в восходящем тренде, и продают, когда рынок находится в нисходящем тренде.

Они продолжают увеличивать свою позицию до тех пор, пока движение цены не развернется.

Крупные спекулянты также являются крупными игроками на фьючерсном рынке, поскольку у них огромные счета.

В результате их торговая деятельность может привести к резкому движению рынка. Обычно они следуют за скользящими средними и удерживают свои позиции до тех пор, пока тренд не изменится.

Пушечное мясо – Мелкие спекулянты

С другой стороны, мелкие спекулянты владеют меньшими розничными счетами. К ним относятся хедж-фонды и отдельные трейдеры.

Они, как известно, антитрендовые и обычно находятся не на той стороне рынка. Из-за этого они обычно менее успешны, чем хеджеры и коммерческие трейдеры.

Однако, когда они следуют тренду, они, как правило, сильно концентрируются на вершинах или основаниях рынка.