Em 21 de fevereiro de 2024, o Federal Reserve divulgou as minutas da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto que foi realizada em 30 e 31 de janeiro. As minutas do FOMC mostraram que a previsão econômica preparada pela equipe para a reunião de janeiro foi ligeiramente mais forte do que nas projeções de dezembro. No entanto, os efeitos defasados dos aumentos de taxas anteriores ainda eram esperados para empurrar o crescimento da produção em 2024 e 2025 abaixo da estimativa de crescimento potencial da equipe. De acordo com as previsões econômicas, a inflação total e a inflação PCE central eram esperadas para declinar em 2024 e se estabilizar próximo à meta de 2% até 2026. Os membros do Fed acreditam que o crescimento do consumo se moderaria este ano, especialmente nas categorias de baixa e média renda. Os membros do Fed observaram que não seria apropriado reduzir a faixa de metas até que ganhassem confiança de que a inflação estava se movendo de forma sustentável em direção a 2%. No geral, as minutas do FOMC não trouxeram surpresas. O Fed agirá com cuidado, pois teme começar a cortar as taxas muito cedo. Ao mesmo tempo, não há notícias hawkish. O Índice do Dólar Americano recuou abaixo do nível de 104 à medida que os traders reagiram às minutas do FOMC. Os rendimentos do Tesouro recuaram das máximas da sessão, pois os traders de títulos não viram nada de novo nas minutas. O ouro permaneceu estagnado perto do nível de US$ 2025. A perspectiva da política do Fed é extremamente importante para os mercados de ouro. No entanto, as minutas do FOMC não forneceram pistas adicionais para os traders de ouro. O SP500 permaneceu sob pressão após a divulgação das minutas do FOMC. Os traders focaram na venda no setor de tecnologia antes do relatório de lucros da NVIDIA.

Em 19 de fevereiro de 2024, no Tribunal da Coroa de Southwark, Guy Flintham se declarou culpado por fraude, após uma acusação feita pela Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA). Entre janeiro de 2016 e novembro de 2021, o Sr. Flintham, baseado em Blackburn, Lancashire, defraudou cerca de 240 investidores fazendo falsas representações para persuadi-los a investir aproximadamente £19 milhões em um esquema de investimento operado por ele. O Sr. Flintham fez várias alegações fraudulentas aos investidores, incluindo sobre como o esquema era operado e os lucros que poderiam e estavam sendo feitos por meio do esquema. Ele falsificou documentos para apoiar algumas de suas alegações. A sentença está marcada para 26 de abril de 2024. O Sr. Flintham se declarou inocente de uma acusação adicional de realizar atividade regulamentada sem autorização ou isenção, contrária à Lei de Serviços e Mercados Financeiros de 2000. Fraude por representação falsa é contrária à seção 1 da Lei de Fraudes de 2006. É punível com multa e/ou até 10 anos de prisão.

Soberanos Africanos: Marrocos Melhor Posicionado do que a África do Sul Para Enfrentar Desafios Econômicos Futuros Quatro Desafios Principais - Socioeconômico, Monetário, Fiscal e Externo As prioridades para os mutuários classificados como não investimento de grau incluem o retorno a um crescimento econômico mais forte, duradouro e inclusivo, o que é vital para combater a pobreza e a desigualdade. Manter a inflação *** controle, em parte, limitando as exposições a preços de commodities voláteis, também é importante. Da mesma forma, reconstruir almofadas fiscais e conter déficits governamentais, ao mesmo tempo em que limita o aumento da dívida pública em meio às atuais taxas de empréstimo mais altas, é crucial. Por fim, os países precisam fortalecer a resiliência de seus setores externos para lidar com futuros choques econômicos. Embora ambos os países apresentem semelhanças em termos de seus perfis econômicos, indústrias manufatureiras e recursos naturais, o crescimento mais forte do Marrocos em produto per capita e a trajetória achatada da dívida do governo refletem pontos fortes de crédito. Os Progressos de Marrocos nas Reformas e a Cooperação com o FMI São Pontos Fortes O maior progresso de Marrocos nas reformas ajuda a compensar seus desafios na definição da política monetária e no gerenciamento da taxa de câmbio. A estreita cooperação de Marrocos com o FMI, tanto nos setores financeiro quanto técnico, é também um ponto forte essencial de crédito. A África do Sul, por outro lado, se destaca no direcionamento da inflação e na flexibilidade da taxa de câmbio. No entanto, o país enfrenta consideráveis incertezas políticas, além de déficits de infraestrutura, especialmente com a empresa estatal de energia Eskom, e preocupações com a governança, particularmente em relação à corrupção, o que mantém o crescimento abaixo do potencial. O resultado das eleições este ano definirá o ritmo das reformas para a África do Sul.

Ouro Mantém-se Largamente Estável Apesar do Aumento dos Rendimentos dos Tesouros O ouro permanece preso perto do nível de $2025 enquanto os traders aguardam catalisadores. O aumento dos rendimentos dos Tesouros e um dólar mais forte não exerceram pressão material nos mercados de ouro na sessão de negociação de hoje. Do ponto de vista técnico, o ouro precisa subir acima do nível de $2040 para ganhar um impulso adicional para o lado positivo. A prata se recupera após a venda de ontem, à medida que a relação ouro/prata recuou abaixo do nível 91. Caso a prata se estabilize acima de $22.50, ela ganhará um impulso adicional para o lado positivo e se movimentará em direção ao nível de $23.00. A platina tentou se estabelecer acima do nível de $900, mas perdeu momentum e recuou. O nível de suporte mais próximo para a platina está na faixa de $880 a $890. Uma queda abaixo de $880 levará a platina em direção ao suporte em $840 - $850.

Na terça-feira, o Banco do Japão anunciou sua primeira decisão de política monetária do ano. Significativamente, o BoJ deixou as taxas de juros inalteradas em -0,1%. De acordo com o Comunicado sobre Política Monetária: - O BoJ votou unanimemente pela manutenção da taxa de juros negativa de -0,1%. - Não houve alterações na política de Controle da Curva de Rendimento. - Um limite superior de 1,0% para os rendimentos dos títulos do governo japonês de 10 anos permanecerá como referência. De acordo com o Relatório de Perspectivas do BoJ para Atividade Econômica e Preços: - Uma desaceleração no ritmo de recuperação nas economias estrangeiras pressionará a economia japonesa. - No entanto, o BoJ espera que um aumento nos gastos impulsione a economia japonesa posteriormente. - O BoJ espera que a inflação central permaneça acima de 2% até o ano fiscal de 2024. Comparado com relatórios de perspectivas anteriores, o crescimento projetado para 2023 foi menor, mas maior para 2024. - Significativamente, a taxa anual de inflação central é menor para 2024. - Considerando as incertezas econômicas sobre a economia e os mercados financeiros, o Banco continuará pacientemente com a flexibilização monetária. Reação do USD/JPY à Decisão de Política Monetária do BoJ Antes da decisão de política monetária do BoJ, o USD/JPY caiu para uma baixa de 147,909 antes de subir para 148,268. No entanto, em resposta à decisão de política monetária do BoJ, o USD/JPY caiu para uma baixa de 148,103 antes de subir para uma alta de 148,544. Na terça-feira, o USD/JPY subiu 0,19% para 148,367. Próximo Passo A coletiva de imprensa do Banco do Japão pode ser crucial. A orientação futura sobre a perspectiva econômica, salários, inflação e taxas de juros merece a atenção dos investidores. O mercado antecipa uma mudança do BoJ para taxas negativas no primeiro semestre de 2024. O Governador do Banco do Japão, Ueda, provavelmente fará referência ao Relatório Trimestral de Perspectivas do BoJ. Expectativas de inflação mais fraca e uma perspectiva econômica incerta podem permitir que o BoJ mantenha uma política extremamente frouxa. Mais tarde na sessão, o calendário econômico dos EUA atrairá a atenção dos investidores. Os índices da Richmond Fed podem influenciar as apostas em um corte de juros do Fed em março. Os economistas preveem que o PMI de Serviços da Richmond Fed deve cair de 0 para -5, e o PMI de Manufatura deve cair de -11 para -15.

Preços do Ouro em Baixa Os preços do ouro estão em queda na segunda-feira, à medida que os negociadores adotam uma postura cautelosa antes dos dados econômicos-chave dos EUA e da métrica de inflação do Federal Reserve, ambos programados para serem divulgados mais tarde nesta semana. Esses lançamentos são precursores cruciais para a decisão de taxa de juros do Fed na próxima semana. Às 06:57 GMT, o Ouro (XAU/USD) está sendo negociado a $2020.92, uma queda de $8.71 ou -0.43%. Perspectiva de Corte nas Taxas do Federal Reserve As recentes declarações dos oficiais do Fed sugerem a necessidade de mais dados de inflação antes de considerar cortes nas taxas, com expectativas de cortes começando no terceiro trimestre. Isso segue o sentimento positivo do consumidor dos EUA e dados robustos do mercado de trabalho e vendas no varejo, indicando uma economia estável. Consequentemente, a probabilidade de um corte nas taxas em março diminuiu significativamente. Flutuações do Dólar e dos Rendimentos do Tesouro O índice do dólar dos EUA teve uma leve queda, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos também caíram dos recentes picos. Os próximos relatórios flash PMI dos EUA e estimativas do PIB provavelmente influenciarão essas tendências ainda mais. Uma inflação PCE mais alta pode fortalecer o dólar e limitar o potencial de valorização do ouro. Decisões Globais dos Bancos Centrais e Movimentos de Moedas O mercado também está acompanhando de perto as decisões dos bancos centrais no Japão e na Europa. O iene teve movimentos notáveis em uma negociação tranquila, influenciada pela reunião do Banco do Japão e grandes expirações de opções de moeda. O desempenho do dólar permanece hesitante, refletindo a incerteza do mercado sobre a linha do tempo de corte de taxas do Fed. Previsão de Curto Prazo: Perspectiva Baixista A curto prazo, a perspectiva para os preços do ouro inclina-se para baixa, principalmente impulsionada pela evolução das expectativas de corte nas taxas do Federal Reserve. A mudança recente no sentimento de mercado, influenciada por indicadores econômicos robustos dos EUA, sugere um atraso nos cortes de taxas antecipados, potencialmente se estendendo até o terceiro trimestre. Esse atraso, destacado pelos comentários do presidente do Fed de Atlanta, Bostic, e a menor probabilidade de um corte nas taxas em março, diminui o apelo imediato do ouro como proteção contra reduções nas taxas. Além disso, a leve queda nos rendimentos do Tesouro, embora indique alguma cautela do mercado, não compensa a expectativa mais ampla de um dólar mais forte diante dos cortes de taxas adiados. Consequentemente, esses fatores apontam coletivamente para um potencial de valorização limitado do ouro a curto prazo. Análise Técnica O Ouro (XAU/USD) está atualmente sendo negociado a $2021.20, flutuando logo abaixo da média móvel de 50 dias de $2021.50, indicando um sentimento neutro a ligeiramente baixista a curto prazo. Essa posição perto da média móvel de 50 dias sugere um possível ponto de virada para futuros movimentos de preço. O ativo também está sendo negociado acima da média móvel de 200 dias de $1963.65, o que poderia fornecer um forte nível de suporte em caso de uma tendência descendente. O preço atual está situado entre o suporte menor de $2009.00 e a resistência menor de $2067.00, indicando uma fase de consolidação. Se o preço ultrapassar a resistência menor, isso poderia levar a um impulso de alta em direção à resistência principal de $2149.00. Por outro lado, uma queda abaixo do suporte menor pode fazer com que o preço ***** o suporte principal de $1952.21. Em geral, o sentimento de mercado para o Ouro parece cautelosamente otimista, com potencial para movimentos de alta e baixa com base nas próximas ações de preço em torno desses níveis técnicos-chave. No entanto, uma movimentação sustentada abaixo da média móvel de 50 dias mudará a tendência intermediária para baixa, sendo a média móvel de 200 dias o próximo alvo provável.

Preços do Ouro em Leve Alta Os preços do ouro (XAU/USD) estão registrando um aumento modesto na quinta-feira, atualmente em $2011.66, um acréscimo de $5.32 ou +0.27%. Essa elevação ocorre em meio à redução dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e enfraquecimento do dólar americano. Apesar desse aumento, o ouro permanece próximo das mínimas de cinco semanas, influenciado por comentários otimistas do Federal Reserve e dados econômicos robustos dos EUA, que têm moderado as expectativas de cortes significativos nas taxas de juros dos EUA. Tendências de Mercado e Perspectivas do Fed O mercado está exibindo um ciclo típico, com os investidores avaliando a possibilidade de um corte nas taxas na próxima reunião do Fed em 30-31 de janeiro. A ferramenta CME FedWatch indica uma inclinação para uma redução das taxas em março. Essa expectativa tem levado a flutuações nos investimentos em ouro, com os traders inicialmente construindo posições longas em dezembro devido a um Fed percebido como dovish, apenas para adotar uma postura mais cautelosa à medida que o sentimento mudou para uma perspectiva menos hawkish. Indicadores Econômicos e Políticas dos Bancos Centrais Hoje, os traders acompanharão de perto os relatórios econômicos dos EUA e o discurso da presidente do BCE, Lagarde, em busca de mais informações. Dados como Pedidos Semanais de Seguro-Desemprego e Inícios de Construção de Moradias serão cruciais para moldar a percepção do mercado sobre as futuras políticas monetárias. Um tom hawkish dos bancos centrais pode diminuir o apelo do ouro, enquanto uma abordagem dovish pode aumentá-lo. Previsão de Curto Prazo No futuro próximo, os movimentos de preço do ouro serão fortemente influenciados pelas políticas dos bancos centrais e pelos dados econômicos recém-divulgados. Espera-se que o mercado experimente flutuações significativas, principalmente impulsionadas por quaisquer mudanças nas posições desses bancos centrais. Portanto, os traders devem acompanhar de perto o ambiente econômico em evolução para avaliar o provável caminho dos preços do ouro. Fatores-chave a serem observados incluem os rendimentos dos títulos do Tesouro, o dólar americano e a ferramenta CME FedWatch. Esses indicadores são cruciais para compreender tanto a direção quanto a volatilidade do mercado de ouro. Atualmente, a ferramenta FedWatch indica uma probabilidade de 61% de uma ação monetária específica. É importante observar que, à medida que essa porcentagem se aproxima de 50%, sugere um aumento no sentimento bearish e uma maior volatilidade nos preços do ouro. Os traders devem ficar de olho nessas indicações para insights sobre os movimentos futuros do mercado. Análise Técnica No mercado de Ouro (XAU/USD), o preço diário atual de $2012.22 está acima da média móvel de 200 dias de $1963.62, indicando uma tendência de alta de longo prazo. No entanto, está abaixo da média móvel de 50 dias de $2018.44, sugerindo alguma pressão bearish de curto prazo. O mercado está atualmente próximo ao ponto de pivô em $2009.00. Essa posição implica um equilíbrio delicado; manter-se acima desse nível pode reforçar o sentimento bullish, possivelmente avançando em direção à resistência principal em $2067.00. Se o preço cair abaixo desse pivô, pode ser atraído em direção à média móvel de 200 dias e ao suporte principal em $1952.21, sinalizando um aumento no momentum bearish.

Futuros de Gás Natural Mantêm Tendência de Alta em Meio a Condições Invernais Severas Os futuros de gás natural registraram mais uma semana de ganhos significativos, impulsionados por uma combinação de condições invernais rigorosas e contínuas preocupações com o fornecimento. Enquanto os traders lidam com esses mercados voláteis, seu foco está principalmente nas últimas previsões do tempo e nos níveis de armazenamento de gás. Volatilidade Impulsionada pelo Clima Na semana passada, os futuros de gás natural subiram para $3.313, marcando um aumento de 14,52%. Esse aumento foi predominantemente impulsionado por temperaturas abaixo de zero, resultando em uma forte demanda por aquecimento. O impacto do clima congelante em todo os 48 estados inferiores foi evidente, levando a um aumento nos preços à vista do gás natural. Condições invernais contínuas são esperadas, levantando preocupações sobre possíveis interrupções no fornecimento, especialmente em áreas mais suscetíveis ao frio extremo. Relatório da EIA e Tendências de Fornecimento O recente relatório da Administração de Informação de Energia (EIA), indicando que os níveis de armazenamento de gás natural estão acima da média dos últimos cinco anos, sugere uma reserva substancial. No entanto, isso não se traduziu em uma redução na pressão de alta sobre os preços. Um fator crucial é o 'fornecimento disponível', que se refere à quantidade de gás natural que não está apenas armazenada, mas também acessível e distribuível de maneira eficiente para atender à demanda atual do mercado. Isso envolve a operação eficaz de redes de transporte e distribuição, bem como a capacidade de lidar com desafios como restrições na produção. Demanda Atual Superando a Oferta O mercado enfrenta atualmente uma situação em que a demanda por gás natural, intensificada pela necessidade de aquecimento devido ao clima frio, supera a oferta prontamente acessível e distribuível. Essa desigualdade é agravada por desafios na produção, como congelamentos em temperaturas frias que obstruem a extração de gás, limitando assim o volume de gás natural que pode ser rapidamente fornecido ao mercado, contribuindo para a manutenção de preços elevados. Perspectiva sobre Oferta e Demanda Apesar dos níveis elevados de armazenamento, a demanda por gás natural continua forte, impulsionada pelo atual período de frio nos EUA. Essa demanda é esperada para aumentar no curto prazo, potencialmente ultrapassando as máximas registradas durante a Tempestade de Inverno Elliott em dezembro de 2022. Os traders estão monitorando ativamente o equilíbrio entre oferta e demanda, olhando para os próximos 10-14 dias em busca de indicações de clima mais ameno, cientes do ritmo rápido com que os mercados climáticos podem mudar. Previsão Semanal e Sentimento de Mercado A curto prazo, a perspectiva do mercado de gás natural parece otimista. Se o fim de semana trouxer um clima mais rigoroso do que o previsto, há probabilidade de uma lacuna de preço mais alta no início da semana. Por outro lado, se um clima mais ameno for previsto, uma lacuna mais baixa pode ser acionada, pois os traders já estão se preparando para uma mudança nos padrões climáticos. Essa situação destaca a sensibilidade do mercado às mudanças imediatas no clima, enfatizando a ideia de que os mercados climáticos podem começar e terminar rapidamente. Os traders permanecem alertas, prontos para responder a qualquer sinal de mudança nas condições climáticas e seu impacto subsequente na demanda e oferta de gás natural.

Acompanhamento do Mercado de Ouro Os preços do ouro (XAU/USD) estão subindo cautelosamente, operando dentro da faixa de segunda-feira, enquanto os participantes do mercado aguardam o relatório do índice de preços ao consumidor (CPI) dos EUA. O baixo volume de negociação desta semana sugere que grandes investidores estão aguardando movimentos significativos até a divulgação dos dados do CPI. Força do Dólar e Rendimentos do Tesouro O mercado de ouro enfrenta ventos contrários devido a um dólar dos EUA mais forte e rendimentos do Tesouro elevados. O índice do dólar subiu 1,2% neste mês, impactando os preços do ouro, pois um dólar mais forte normalmente diminui o apelo do ouro. Ao mesmo tempo, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos subiram para 4,0264%, influenciando o sentimento do investidor. Impacto do Relatório de Inflação dos EUA Os traders estão focados no próximo relatório do CPI dos EUA, que deve mostrar um aumento de 0,2% na inflação geral para dezembro e um aumento anual de 3,2%. Qualquer fraqueza inesperada nessas cifras poderia beneficiar os preços do ouro, já que uma inflação mais baixa poderia levar o Federal Reserve a considerar um corte nas taxas de juros. Expectativas de Corte nas Taxas Os participantes do mercado estão atualmente precificando uma chance de 66% de um corte nas taxas dos EUA em março, com base na ferramenta CME FedWatch. Taxas de juros mais baixas geralmente reduzem o custo de oportunidade de manter ouro não rendível, tornando o ouro mais atraente para os investidores. Previsão de Curto Prazo Diante desses fatores, a perspectiva de curto prazo para o ouro é cautelosamente otimista. O iminente relatório do CPI e seu impacto potencial na trajetória de corte de juros do Fed são cruciais. Embora um dólar mais forte e rendimentos mais altos apresentem desafios, qualquer indicação de inflação mais fraca poderia impulsionar os preços do ouro, especialmente se isso levar a uma mudança nas expectativas de taxa de juros. Os traders devem monitorar de perto os dados do CPI e as reações subsequentes do Fed para avaliar a direção de curto prazo do ouro. Análise Técnica O ouro (XAU/USD) está sendo negociado a $2035,34, posicionado acima das médias móveis chave de $1962,91 para a de 200 dias e $2012,90 para a de 50 dias, indicando um sentimento de mercado otimista. O preço atual está próximo de um cluster de suporte entre $2012,90 e $2009,00, o que pode fornecer uma base para um maior impulso ascendente. Uma quebra acima da resistência menor em $2067,00 pode abrir caminho para a resistência principal em $2149,00. Por outro lado, uma movimentação abaixo do cluster de suporte pode testar o suporte principal em $1952,21. A posição atual do mercado, operando acima de médias móveis significativas e próximo ao cluster de suporte, sugere uma perspectiva otimista com potencial para movimentos ascendentes dentro dos níveis de resistência estabelecidos.

Na terça-feira, a economia alemã esteve em destaque pela segunda sessão. Produção Industrial Alemã A produção industrial alemã caiu inesperadamente 0,7% em novembro, após uma queda de 0,3% em outubro. Os economistas previam um aumento de 0,2% na produção industrial. De acordo com o Destatis, - A produção na indústria, excluindo energia e construção, caiu 0,5%. - A produção de bens de capital diminuiu 0,7%, com a produção de bens de consumo caindo 0,1%. - A produção de bens intermediários diminuiu 0,5%. - No entanto, fora do setor industrial, a produção de energia aumentou 3,9%, enquanto a construção caiu 2,9%. - A produção industrial caiu 4,8% em relação ao mesmo mês do ano anterior em novembro, em comparação com 3,4% em outubro. - Os números trimestrais consecutivos não ofereceram muito conforto, caindo 1,9% nos três meses até novembro. O Risco de Recessão na Área do Euro Continua O risco de uma recessão na área do euro persistiu no início de 2024. Na segunda-feira, o Indicador Sentix mostrou que a Alemanha ainda está em recessão, impactando a economia da área do euro. As recentes vendas no varejo e pedidos de fábrica alemães foram decepcionantes. No entanto, os dados comerciais alemães ofereceram um raio de esperança. No entanto, os números de produção industrial alinharam-se com os números de vendas no varejo e pedidos de fábrica. Reação do EUR/USD à Produção Industrial Alemã Antes dos números de produção industrial alemã, o EUR/USD subiu para uma alta de $1.09664 antes de cair para uma baixa de $1.09479. No entanto, em resposta aos números, o EUR/USD caiu para uma baixa de $1.09460 antes de subir para uma alta de $1.09529. Na terça-feira, o EUR/USD estava em alta de 0,02%, a $1.09523. Próximos Passos Na terça-feira, também é necessário considerar os dados de desemprego na zona do euro. Um aumento inesperado na taxa de desemprego poderia alimentar os temores de uma recessão na zona do euro. Os economistas preveem que a taxa de desemprego permaneça inalterada em 6,5% em novembro. Otimismo Econômico nos EUA e Comércio Mais tarde na terça-feira, o sentimento em relação à economia dos EUA e os dados de comércio dos EUA merecem atenção dos investidores. Um aumento no otimismo econômico estaria alinhado com as apostas de mercado em uma aterrisagem suave. Os economistas preveem que o Índice de Otimismo Econômico RCM/TIPP aumente de 40 para 42 em janeiro. No entanto, os economistas esperam que o déficit comercial dos EUA se amplie de $64,3 bilhões para $65,0 bilhões em novembro.