円156円台へ上昇、６月上旬以来の円高水準に（7月22日）

・円相場、1ドル＝156円64銭

・日銀が大胆なタカ派的措置を取るとの期待が高まり、円が小幅上昇

・岸田文雄首相は19日、「金融政策の正常化が経済ステージの移行を後押しする」、「金融政策のさらなる中立化を促す」と述べた。

・ジョー・バイデン米大統領は再選を目指す大統領選から撤退し、後任候補にはバイデン氏も推薦する政権ナンバー2のカマラ・ハリス副大統領（59）が有力視されている。

先週、円相場で６月上旬以来の円高水準に達しました。

本日、東京外国為替市場の円相場は一時１ドル＝156円台半ばに上昇しました。バイデン米大統領の撤退表明については驚きはないと受け止められていましたが、午後2時過ぎから円を買い戻す動きが強まりました。

日本の通貨当局による２日連続の円買い介入が観測される中、ヘッジファンドは円に対する賭けを見事に縮小しました。

米商品先物取引委員会（ＣＦＴＣ）のデータによると、レバレッジドファンドは16日までの１週間で円のネット・ショート・ポジションを３万8025枚減らし、2011年３月以来の縮小幅となりました。

最近の円高は、９月の米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）の利下げ観測が強まったことや、トランプ前米大統領が円安に批判的な発言をしたことも背景にあります。

トランプ氏はこのほか「現在は大幅なドル高・円安、ドル高・元安となっており、われわれは大きな通貨問題を抱えている」と指摘しました。

トレーダーにとって次の大きな試練は今月末のＦＲＢと日銀の政策決定となります。日銀がハト派的な姿勢を示せば、円ショートを再開する理由になるでしょう。

CFTCのデータによると、資産運用会社は円ショートのポジションを過去１年間で最も縮小しました。

6月の全国消費者物価指数（生鮮食品を除くコアＣＰＩ）の伸び率が２カ月連続で拡大したことで、日銀が追加利上げに踏み切る可能性が高まっています。6月のブルームバーグ調査によると、日銀ウォッチャーの3人に1人が31日の利上げを予測しています。

本日の市場サマリー：

・ロイター通信によると、民主党のジョー・バイデン大統領は日曜日に再選への挑戦を断念し、11月の選挙で共和党に対する民主党候補としてカマラ・ハリス副大統領を支持することを表明した。

・ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁は金曜日、パンデミック以前の中立金利の低下につながる長期的な傾向は続いていると述べた。

・金曜日に発表された6月の全国消費者物価指数（CPI）は2.8％で、前回と同水準を維持し、2月以来の高水準を記録した。 一方、コアCPIは2.6％に上昇し、前回の2.5％をわずかに上回ったが、市場予想の2.7％をわずかに下回った。

・JPモルガンは、日銀が7月または2024年のいずれかの時点で利上げを行うとは予想していない。彼らは、円に対して先行き強気な見方をとるのは時期尚早だと考えている。

・先週火曜日に発表されたデータによると、日銀は先週木曜日と金曜日に2日連続で外国為替市場に介入した。日銀が火曜日に発表した経常収支に関するデータによると、財務省は金曜日に約2兆1400億円の市場介入を行った可能性がある。これは木曜日に使われたと推定される3兆3700億円から3兆5700億円に上乗せされる。

・ウォラーFRB理事は17日、「政策金利の引き下げが正当化される時期に近づいていると思う」と発言した。

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