米銀決算、投資銀業務の不振鮮明 Ｍ＆Ａ回復など期待

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[ニューヨーク １７日 ロイター] - 米銀大手の２０２２年第４・四半期決算は投資銀行業務の不振が目立ち、人員削減の動きも見られた。ただ、各行の経営陣は産業界が再びＭ＆Ａ（合併・買収）などに前向きになる兆候を探っている。

１月１７日、米銀大手の２０２２年第４・四半期決算は投資銀行業務の不振が目立ち、人員削減の動きも見られた。ただ、各行の経営陣は産業界が再びＭ＆Ａ（合併・買収）などに前向きになる兆候を探っている。２０２１年１１月、ニューヨーク証券取引所で撮影（２０２３年 ロイター/Andrew Kelly）

Ｍ＆Ａや新規株式公開（ＩＰＯ）などの案件が昨年急減したことを受け、モルガン・スタンレーとゴールドマン・サックスが１７日発表した第４・四半期決算は大幅な減益となった。

調査会社ディーロジックによると、金利上昇による市場の動揺で、世界の投資銀行の収入は前年同期比５０％以上減少した。

銀行幹部は急激な相場変動が落ち着くとともに企業経営陣の信頼感が回復するよう、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利上げのピークを期待している。

モルガン・スタンレーのジェームス・ゴーマン最高経営責任者（ＣＥＯ）は決算会見で「ＦＲＢが（利上げを）停止すれば、取引案件や引き受けが増加すると強く確信している」と述べた。

投資銀行業務の不振を受け、ゴールドマンは０８年の金融危機以来最大となる３０００人以上の人員削減を実施。モルガン・スタンレーは約１６００人を削減した。世界の銀行は合計６０００人以上の削減を進めている。

ゴールドマンのデービッド・ソロモンＣＥＯは「（企業の）ＣＥＯや取締役らは特に短期的に慎重な見方を示している」とし、投資家や企業トップが相場下落後にバリュエーションを巡る見方を再調整する中、投資銀行業務の回復には調整期間が必要だと指摘。自身の経験では４─６四半期かかるとし、投資適格債市場に最初の兆候が表れると述べた。その上で、今年後半には「意味のある改善」が見られるだろうと予想した。

＜投資銀行部門が不振＞

第４・四半期は各行で投資銀行部門の手数料収入が軒並み落ち込み、ゴールドマンでは４８％減少。モルガン・スタンレー、ＪＰモルガン、シティグループの投資銀行業務はそれぞれ４９％、５７％、５８％の減収となった。バンク・オブ・アメリカも投資銀行部門の手数料収入が半分以下に減った。

この結果、ＪＰモルガン、バンク・オブ・アメリカ、シティ、ウェルズ・ファーゴ、モルガン・スタンレー、ゴールドマンの大手６行の第４・四半期利益は６９％減から６％増と、全体としてさえない内容となった。投資銀行業務が不振だった一方、トレーディング部門は堅調で、ＦＲＢの利上げで金利収入も押し上げられた。

６行の貸倒引当金は総額約６０億ドルに上り、金融情報会社リフィニティブがまとめた予想（５７億ドル）を上回った。内訳はＪＰモルガンが１４億ドル、ウェルズ・ファーゴが９億５７００万ドル、バンク・オブ・アメリカは１１億ドル、シティは６億４０００万ドル、モルガン・スタンレーは８７００万ドル、ゴールドマン・サックスは９億７２００万ドル。