クリーク・アンド・リバー社の２３年２月期２Ｑ累計は２桁増益で過去最高と順調

（決算速報）

クリーク・アンド・リバー社＜４７６３＞（東証プライム）は、１０月６日の取引時間終了後に２３年２月期第２四半期累計連結業績を発表した。日本クリエイティブ分野や医療分野の好調が牽引して２桁増益となり、第２四半期累計として過去最高業績と順調だった。そして通期２桁増益予想を据え置いている。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。なおコーポレートベンチャーキャピタルとして、子会社Ｃ＆Ｒインキュベーション・ラボを設立した。株価は地合い悪化の影響で９月の上場来高値圏から一旦反落したが、素早く切り返しの動きを強めている。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２３年２月期２Ｑ累計２桁増益で過去最高、通期も２桁増益予想

２３年２月期第２四半期累計の連結業績（収益認識会計基準適用で売上高に影響だが、利益への影響軽微）は、売上高が前年同期比６．２％増の２２３億３４百万円、営業利益が１６．４％増の２５億１１百万円、経常利益が１６．１％増の２５億２３百万円、親会社株主帰属四半期純利益が２７．２％増の１７億８８百万円だった。日本クリエイティブ分野や医療分野の好調が牽引して大幅増益となり、第２四半期累計として過去最高業績と順調だった。

なお収益認識会計基準適用により、日本クリエイティブ分野の電子書籍取次事業およびライセンス販売代理人事業で売上高の総額表示を純額表示に変更、請負事業で完成基準から進行基準に変更している。この影響額として、従来方法に比べて売上高が１０億２６百万円減少、売上原価が１０億８８百万円減少、営業利益、経常利益、税金等調整前四半期純利益がそれぞれ６２百万円増加している。旧基準による売上高は１１．１％増の２３３億６０百万円だった。営業利益以下への影響は軽微だった。

日本クリエイティブ分野は、売上高が３．３％増の１４９億６０百万円（旧基準では１０．４％増収）で、営業利益（調整前）が１３．７％増の１４億７９百万円だった。売上面はプロデュース事業が好調だった。ＴＶ番組企画・制作、ＹｏｕＴｕｂｅチャンネル運用受託、ゲーム制作受託・開発、Ｗｅｂコンテンツ制作・開発、さらに「漫画ＬＡＢＯ」関連などを中心に伸長した。利益面では増収効果に加えて、利益率の高いプロデュース事業の好調やＤＸ投資による生産性向上なども寄与した。

韓国クリエイティブ分野は、売上高が１．６％増の１７億７１百万円で、営業利益が３百万円の損失（前年同期は２百万円の利益）だった。コンテンツ事業のデジタルコミック（Ｗｅｂｔｏｏｎ）やＹｏｕＴｕｂｅ関連が伸長したが、コロナ禍の影響でＴＶ局への派遣稼働数が一時的に減少した。

医療分野は売上高が２１．６％増の３１億８５百万円で、営業利益が３８．８％増の１１億４６百万円だった。医師紹介が好調に推移し、新規事業（クリニック経営支援）投資を吸収した。なおコロナ禍の影響が和らいだため、レジナビＦａｉｒのリアル開催を再開し、オンライン開催と合わせたハイブリッド型として開催している。

会計・法曹分野は売上高が８．６％増１１億２１百万円で、営業利益が５９．０％増の６２百万円だった。コロナ禍の影響を受けていた人財紹介が回復基調となった。

その他事業（新規事業合計１５社）は、売上高が１２．０％増の１２億９５百万円で、営業利益が１億８１百万円の損失（前年同期は１４百万円の損失）だった。投資段階の事業が多いため全体として営業損失が拡大したが、売上面では１５社のうち６社が増収、営業利益では１５社のうち４社の損益が改善した。

四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１１３億７１百万円で営業利益が１６億８７百万円、第２四半期は売上高が１０９億６３百万円で営業利益が８億２４百万円だった。なお第２四半期の営業利益は、第１四半期に比べて大幅に減少し、前年同期との比較でも１１％減益となったが、これは医療分野の収益が上期偏重（特に第１四半期偏重）となる季節特性に加えて、第２四半期から成長に向けた投資を活発化させたためである。

上期の成長投資としては、Ｃ＆Ｒクリエイティブスタジオのメタバース化（年内オープン予定）、ＶＲ建築展示場「ＸＲ ＥＸＰＯ」の構築、収益認識会計基準対応や生産性向上に向けたＤＸ化、子会社設立（グループ化含めて上期に５社設立）などを推進した。さらに、新卒採用の強化（２２年４月入社実績１６０名に対して、２３年４月入社目標３５０名）および入社前研修の充実も推進している。

通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が２２年２月期比５．３％増の４４０億円、営業利益が１７．２％増の４０億円、経常利益が１７．０％増の４０億円、親会社株主帰属当期純利益が１２．４％増の２５億円としている。なお収益認識会計基準適用の影響を除く旧基準ベースの売上高は１０．０％増の４６０億円の計画としている。配当予想は２２年２月期比３円増配の２３円（期末一括）としている。１２期連続増配予想である。

日本クリエイティブ分野を中心に各セグメントが好調に推移し、成長投資を吸収して２桁増益予想としている。第２四半期累計の進捗率は売上高が５１％、営業利益が６３％、経常利益が６３％、親会社株主帰属当期純利益が７２％だった。医療分野の収益は上期偏重となる季節特性があることを考慮しても順調な水準であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

株価は地合い悪化の影響で９月の上場来高値圏から一旦反落したが、素早く切り返しの動きを強めている。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。１０月６日の終値は２５８３円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１１２円１５銭で算出）は約２３倍、今期予想配当利回り（会社予想の２３円で算出）は約０．９％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ５４０円８３銭で算出）は約４．８倍、時価総額は約５９４億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）