米金利先物市場で7月100ｂｐ利上げ観測高まる、ＣＰＩ受け

[ニューヨーク １３日 ロイター] - 市場予想を上回る６月米消費者物価指数（ＣＰＩ）を受け、フェデラル・ファンド（ＦＦ）金利先物市場では、今月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で１００ベーシスポイント（ｂｐ）の利上げが実施されるとの織り込みが進んだ。

米労働省が１３日に発表した６月のＣＰＩ（季節調整済み）は前年同月比で９．１％上昇と５月の８．６％上昇から加速し、１９８１年１１月以来４０年超ぶりの大幅な伸びとなった。ロイターがまとめたエコノミスト予想は前年同月比で８．８％上昇だった。

ＣＭＥグループのデータによると、ＦＦ金利先物市場が織り込む７月ＦＯＭＣでの１００ｂｐ利上げの確率は７０％と、ＣＰＩ発表前の約１１％から上昇した。

インディペンデント・アドバイザー・アライアンスの最高投資責任者（ＣＩＯ）、クリス・ザッカレリ氏は、６月ＣＰＩについて「米連邦準備理事会（ＦＲＢ）をこれまで以上に窮地に追い込むものだ。ＦＲＢは迅速かつ大幅に利上げする必要がある」とし、「リセッション（景気後退）に陥る可能性が高い」と述べた。

ＩＮＧのチーフ・エコノミスト、ジェームス・ナイトリー氏も「供給を巡る状況が改善する兆しがほとんどないため、ＦＲＢには利上げによってブレーキをかけ、需給をマッチさせるようにする責任がある。景気後退の脅威が高まっている」と語った。

ウェルズ・ファーゴのアナリストは、ＣＰＩの上振れは主にコアインフレの強さに起因しており、７月の７５ｂｐを上回る利上げの追い風になると指摘。「１００ｂｐ利上げは現時点でわれわれの基本シナリオではないが、ＣＰＩが今回も予想を上回ったことでそうした措置に扉が開かれる」と述べた。

一方、最近のコモディティー価格下落を背景に、インフレ率が今後数カ月で低下するとの見方もある。

スパルタン・キャピタル・セキュリティーズのチーフ市場エコノミスト、ピーター・カーディロ氏は、ＣＰＩの数値はひどい内容としながらも、「インフレが減速し始めるかもしれないという兆候はある」とした。