【銘柄診断】リックソフトは底値圏からの出直りへ、２３年２月期の収益拡大に期待

■売り一巡して出直りに期待

リックソフト＜４４２９＞（東マ、新市場区分グロース）は企業の成長とＤＸを支援するソリューション事業を展開している。成長戦略として、主力のＡｔｌａｓｓｉａｎ社製品に次いで第２の柱となるツールの開拓も推進している。２２年２月期は前期の大口案件の反動や先行投資の影響などで減益予想としているが、２３年２月期の収益拡大を期待したい。株価は上場来安値を更新して軟調展開だが、ほぼ底値圏だろう。売り一巡して出直りを期待したい。

■企業のＤＸを支援するソリューション事業を展開

企業の成長とＤＸを支援するソリューション事業（海外ソフトウェアメーカーのツールを仕入れて販売するライセンス＆ＳＩサービス、クラウドサービス、自社ソフト開発）を展開している。

主力のライセンス＆ＳＩサービスでは、Ａｔｌａｓｓｉａｎ社製品を中心に３０社を超えるツール（ソフトウェア）を販売している。２１年８月時点で日本のＡｔｌａｓｓｉａｎパートナーは１４社存在するが、同社は最も古いパートナーであり、パートナー再上位ランクのＰｌａｔｉｎｕｍ Ｐａｒｔｎｅｒを獲得している。

成長戦略として、顧客基盤の拡充、Ａｔｌａｓｓｉａｎ社製品に次いで第２の柱となるツールの開拓、新たなサービスとして海外・国内の複数ＳａａＳ環境を安心・安全・簡単に利用できるプラットフォームＤ―Ａｃｃｅｌの拡販などを推進している。

Ｍ＆Ａ・アライアンスで戦略では、２１年２月にサイバートラスト＜４４９８＞と業務提携、２１年３月にゴーツーラボからＡｔｌａｓｓｉａｎ社製品販売およびＳＩサービス事業を譲り受け、２１年６月にＴＤＣソフト＜４６８７＞とエンタープライズアジャイル分野で業務提携、２１年１０月にＢｌｕｅＭｅｍｅ＜４０６９＞とローコード向けアジャイル管理ツールの共同開発に関する基本合意書を締結している。

■２２年２月期は先行投資などで減益予想、２３年２月期の収益拡大期待

２２年２月期の連結業績予想は、売上高が２１年２月期比０．２％減の４４億２０百万円、営業利益が３１．３％減の４億１３百万円、経常利益が３１．２％減の４億１３百万円、そして親会社株主帰属当期純利益が３５．７％減の２億８６百万円としている。

売上面では、前期の大口案件や前倒し需要の反動を想定して横ばいを見込み、コスト面では人材投資や開発投資などの先行投資を継続するため、各利益は減益予想としている。

第３四半期累計は、売上高が前年同期比６．３％増の３０億１９百万円、営業利益が２４．７％減の２億７５百万円、経常利益が２１．８％減の２億８４百万円、親会社株主帰属四半期純利益が２５．０％減の２億円だった。ライセンス売上が牽引して増収だが、人材や開発への先行投資の影響で減益だった。

なおサービス別の売上高は、ライセンス売上が６．１％増の２１億８０百万円、ＳＩ・有償研修等が４．５％減の３億８３百万円、クラウドサービスが５．０％増の２億３０百万円、自社ソフト開発が３７．２％増の２億２５百万円だった。Ａｔｌａｓｓｉａｎライセンスは４０．７％増の６億９１百万円だった。Ａｔｌａｓｓｉａｎライセンス価格改定に伴う前期第４四半期の前倒し需要の反動を想定していたが、影響は軽微だった。

通期予想は据え置いている。第３四半期累計の進捗率は売上高が６８％、営業利益が６７％、経常利益が６９％、親会社株主帰属当期純利益が７０％である。２２年２月期は先行投資の影響で減益予想としているが、２３年２月期の収益拡大を期待したい。

■株価は底値圏

株価は上場来安値を更新して軟調展開だが、ほぼ底値圏だろう。売り一巡して出直りを期待したい。１月２８日の終値は１４６４円、時価総額は約６４億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）