【注目銘柄】イチネンホールディングスは業績上方修正・増配を見直し割安株買いへ

イチネンホールディングス＜９６１９＞（東１）は、３月１９日につけた年初来高値１４６７円を意識する動きとなっている。同社株は、今年１０月２８日に今２０２２年３月期業績の上方修正を発表しており、純利益が、過去最高に急接近し市場コンセンサスを上回ることや配当も増配を予定していることを見直し割安修正買いが再燃した。テクニカル的にも、５日移動平均線が２５日移動平均線を上抜くミニ・ゴールデンクロス（ＧＣ）を示現して上昇トレンド転換を示唆しており、この２年来の上値のカベとなっている１４００円台を突き抜けるとの期待も高めている。

■自動車リースの契約台数が続伸し中古車販売単価も上昇

同社の今３月期業績は、期初予想より売り上げを１３億５０００万円、営業利益を１０億円、経常利益を１０億２０００万円、純利益を６億７０００万円それぞれ引き上げ、売り上げ１１８３億５０００万円（前期比５．１％増）、営業利益８０億円（同６．４％増）、経常利益８０億２０００万円（同６．７％増）、純利益５１億円（同６９．６％増）と見込み、期初の減益予想が増益転換する。主力の自動車リ－ス事業では、比較的競合の少ない地方市場や中小口規模の企業をメーンターゲットとしているため契約台数が続伸し、リース満了の中古車の販売単価が上昇するとともに、メンテナンス受託契約台数が堅調に伸び、ケミカル事業でも燃料添加剤、石炭添加剤が順調に推移していることなどが寄与する。

純利益は、前期に基幹システムの開発を中止し、固定資産の除売却損２４億８３００万円を計上しており、これが一巡することから増益率を伸ばし、２０１９年３月期の過去最高（５１億２７００万円）へあと２７００万円と迫り、市場コンセンサスも３億円超上回る。配当は、年間４３円（前期実績４０円）へ増配を予定している。

■ミニＧＣ示現で低ＰＥＲ・ＰＢＲ修正に弾みをつけまず昨年１月高値目標

株価は、前期第３四半期の好決算を手掛かりに年初来高値１４６７円まで買われ、配当権利落ちで１２００円台まで調整し、四半期決算のたびに上値を窺ったものの１３００円台で戻り売りに押された。その後、自動車メーカーがサプライチェーン問題で相次ぎ減産し、納期に遅れが生じていることで逆に中古車人気が高まったことでその関連株の一角としてリバウンド幅を拡大、増配発表に今期業績の上方修正がオンして１４００円台に乗せ、５日線が２５日線を上抜くミニＧＣを示現した。この２年間は年初来高値１４６７円、２０２０年１１月高値１４０２円が上値のフシとなっており、投資採算的にもＰＥＲは６倍台、ＰＢＲは０．８１倍と割り負けていることからフシ突破が有力となる。まず２０２０年１月高値１６６９円を通過点に２０１８年１月の上場来高値１８６７円を目指そう。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）