Prakiraan Mingguan EUR/USD: Pelaku Pasar Tidak Mendapatkan Apa yang Mereka Inginkan

• Harga emas berjuang untuk memberikan pergerakan yang menentukan karena para investor tidak yakin dengan penurunan suku bunga The Fed.

• Para investor mengalihkan fokus ke data inflasi AS yang akan dirilis minggu depan.

• Ketegangan Timur Tengah terus memberikan pertumbuhan pada safe haven Emas.

Harga Emas (XAU/USD) menunjukkan pergerakan yang volatil setelah Biro Statistik Tenaga Kerja AS merevisi Indeks Harga Konsumen (IHK) untuk mencerminkan faktor-faktor penyesuaian musiman yang baru. Data inflasi bulanan untuk bulan Desember telah direvisi lebih rendah menjadi 0,2% dari 0,3%. IHK Inti tidak direvisi 0,3% untuk periode yang sama. Kenaikan IHK November direvisi lebih tinggi menjadi 0,2% dari 0,1%. Untuk bulan Oktober, kenaikan 0,1% tidak berubah.

Harga emas (XAU/USD) tetap berada di dalam kisaran perdagangan hari Kamis karena para investor mengalihkan fokus ke data Indeks Harga Konsumen (IHK) Amerika Serikat (AS) untuk bulan Januari, yang akan dirilis pada hari Selasa. Data inflasi akan memberikan lebih banyak isyarat tentang kapan Federal Reserve (The Fed) dapat mulai menurunkan suku bunga. Semakin cepat suku bunga turun, semakin baik untuk harga Emas, yang akan menurunkan biaya peluang untuk memegang aset yang tidak berimbal hasil ini.

Karena para pengambil kebijakan The Fed secara konsisten menekankan untuk mempertahankan suku bunga hingga mereka mendapatkan lebih banyak bukti bahwa inflasi akan kembali ke 2% dan kondisi pasar tenaga kerja tetap optimis, para investor kehilangan kepercayaan bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga mulai bulan Mei. Perangkat CME FedWatch menunjukkan bahwa peluang yang mendukung penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) di bulan Mei telah turun ke 51%.

Ketika mempertimbangkan untuk memangkas suku bunga, The Fed secara konsisten mengamati mandat ganda untuk mengurangi tekanan harga dan lapangan kerja penuh. Kondisi pasar tenaga kerja AS optimis karena Klaim Tunjangan Pengangguran mingguan secara konsisten menurun. Untuk minggu yang berakhir pada tanggal 2 Februari, individu yang mengklaim tunjangan pengangguran untuk pertama kalinya mencapai 218.000, lebih rendah dari ekspektasi 220.000 dan rilis sebelumnya yaitu 228.000. Hal ini menunjukkan berkurangnya kebutuhan untuk menurunkan suku bunga dan menstimulasi pertumbuhan.

Karena para pelaku pasar kehilangan kepercayaan pada penurunan suku bunga The Fed mulai bulan Mei, daya tarik Dolar AS yang lebih luas membaik. Dolar AS berkorelasi negatif terhadap harga Emas dan cenderung menarik arus keluar asing yang lebih tinggi jika The Fed mempertahankan sikap (suku bunga yang lebih tinggi) lebih lama.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Tetap di Dalam Kisaran Perdagangan Kamis

• Harga emas sebagian besar masih berada di kisaran $2.020-$2.040 dalam tiga sesi perdagangan terakhir karena para pengambil kebijakan Federal Reserve (The Fed) belum mengumumkan kerangka waktu untuk penurunan suku bunga.

• Para pengambil kebijakan The Fed menahan diri untuk memberikan waktu konkrit untuk penurunan suku bunga karena mereka masih tidak yakin bahwa inflasi akan turun secara berkelanjutan ke target 2%.

• The Fed perlu melihat tekanan harga mereda selama berbulan-bulan untuk menjadi yakin akan tercapainya stabilitas harga.

• Pada hari Kamis, Presiden Federal Reserve Bank Boston Susan Collins menegaskan kembali perlunya memastikan pertumbuhan tenaga kerja yang kuat dan kemajuan inflasi menuju 2% sebelum beralih ke sikap kebijakan ekspansif.

• Susan Collins memperingatkan tentang risiko inflasi yang masih tertahan karena pertumbuhan ekonomi yang kuat meskipun ia optimis akan berkurangnya tekanan harga.

• Presiden Richmond Federal Reserve Bank, Thomas Barkin, menyarankan bank sentral untuk mengambil beberapa waktu sebelum menurunkan suku bunga karena mereka dapat memberi tekanan pada harga lagi.

• Sementara ketidakpastian mengenai waktu pemangkasan suku bunga The Fed membatasi kenaikan harga Emas, ketegangan Timur Tengah yang semakin dalam bertindak sebagai penarik.

• Prospek untuk aset seperti Emas membaik di saat ketidakpastian geopolitik.

• Ketegangan di Timur Tengah semakin dalam karena Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu telah menolak proposal gencatan senjata karena persyaratan gencatan senjata yang tidak dapat diterima. Pemimpin Israel ini mengatakan bahwa penghancuran total Hamas hanya tinggal beberapa bulan lagi.

• Sementara itu, Indeks Dolar AS (DXY) diperdagangkan bolak-balik dalam kisaran sempit di atas 104,00 karena para investor menunggu data inflasi Amerika Serikat untuk bulan Januari yang akan dirilis pada hari Selasa, tanggal 13 Februari.

• Daya tarik Dolar AS dapat meningkat lebih lanjut jika data inflasi ternyata bertahan. Data inflasi yang membandel akan memungkinkan The Fed untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Hal ini akan menyebabkan arus masuk modal asing yang lebih tinggi untuk Dolar AS.

Analisis Teknis: Harga Emas Diperdagangkan Kacau Balau Dekat $2.030

Harga emas berada di dalam kisaran hari Kamis di $2.020-2.039 di sesi London pada hari Jumat. Ketidakmampuan untuk melakukan pergerakan yang menentukan mengindikasikan kontraksi tajam dalam volatilitas.

Harga Emas telah membentuk pola grafik sejak Desember dalam kerangka waktu harian, yang menunjukkan keraguan di antara para pelaku pasar. Batas-batas garis tren ke bawah dan ke atas dari pola tersebut digambarkan dari level tertinggi 28 Desember di $2.088 dan level terendah 13 Desember di $1.973. EMA 50 hari di $2.023 terus melindungi kenaikan harga Emas.