Prakiraan Mingguan EUR/USD: Inflasi AS yang Tinggi Dorong Penghindaran Risiko

• Harga Emas naik sedikit di atas $2.050 karena para investor optimis terhadap penurunan suku bunga The Fed.

• Para investor mengabaikan data inflasi konsumen Amerika Serikat yang tinggi.

• Para pengambil kebijakan The Fed menegaskan kembali sikap kebijakan moneter yang restriktif untuk mencapai stabilitas harga.

Harga Emas (XAU/USD) mengalami pemulihan yang cepat karena investor yakin dengan penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed) pada pertemuan kebijakan moneternya pada tanggal 20 Maret – tindakan tersebut akan mendukung aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti Emas. Kemungkinan penurunan suku bunga lebih awal dinilai lebih besar meskipun inflasi harga konsumen di Amerika Serikat masih tetap tinggi pada bulan Desember, di tengah kenaikan harga sewa dan biaya perawatan kesehatan yang signifikan.

Sementara itu, angka Indeks Harga Produsen (IHP) AS yang lemah pada bulan Desember dan meningkatnya ketegangan di Timur Tengah telah meningkatkan permintaan bullion dalam jangka pendek.

IHP utama bulanan terus berkontraksi 0,1% dibandingkan ekspektasi tumbuh 0,1%. IHP utama tahunan naik lebih lambat 1,0% sementara investor memproyeksikan pertumbuhan 1,3% dibandingkan kenaikan 0,8% di bulan November. IHP inti bulanan tetap stagnan dibandingkan proyeksi tumbuh 0,2% sementara harga barang dan jasa inti di tingkat pabrik melambat ke 1,8% dibandingkan konsensus 1,9% dan sebelumnya 2,0%.

Ketegangan di Timur Tengah semakin dalam ketika militer AS dan Inggris melancarkan serangan udara terhadap sasaran-saran Houthi di Yaman sebagai pembalasan atas serangan terhadap kapal-kapal dagang yang dikirim dari Laut Merah. Hal ini meningkatkan kekhawatiran akan meluasnya konflik di Timur Tengah karena Iran berpotensi terlibat dalam perang Israel-Hamas di Gaza.

Ketika para pelaku pasar terus mengalokasikan dananya pada Emas di tengah optimisme atas penurunan suku bunga lebih awal, para pengambil kebijakan The Fed akan tetap berpegang pada kebijakan suku bunga yang restriktif karena tekanan harga ke tingkat yang kehendaki 2% masih sangat ketat, terutama karena kondisi pasar tenaga kerja yang stabil. Para pengambil kebijakan The Fed telah menegaskan kembali bahwa masih banyak pekerjaan yang harus dilakukan untuk mendapatkan keyakinan bahwa inflasi akan kembali ke 2% secara berkelanjutan.

Presiden Federal Reserve Bank of Chicago Austan Goolsbee, pada hari Kamis, menekankan pendekatan yang bergantung pada data dan mengatakan bahwa ada data berminggu-minggu dan berbulan-bulan yang akan datang, untuk membantu memandu kapan dan berapa banyak suku bunga harus diturunkan. Presiden Fed Cleveland Loretta Mester mengatakan dia memerlukan lebih banyak bukti untuk memastikan penurunan inflasi menuju 2% pada waktu yang tepat sebelum ikut serta dalam diskusi menurunkan suku bunga.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Menguat Karena Ketegangan Geopolitik Meningkatkan Daya Tarik Safe Haven

• Harga Emas naik tajam, mendekati $2.040 karena investor tetap optimis terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve pada bulan Maret meskipun terdapat peningkatan yang sehat dalam data inflasi utama dan data IHK inti yang kaku untuk bulan Desember.

• Tingkat inflasi inti tahunan sedikit melambat ke 3,9% (dari 4,0% di bulan November) sementara IHK utama naik signifikan ke 3,4% karena meningkatnya biaya sewa dan perawatan kesehatan. Harga bensin dan pangan naik pada laju moderat 0,2%.

• Menurut FedWatch tool dari CME, peluangnya condong ke arah penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) di bulan Maret, dengan probabilitas di atas 66%.

• Para investor mengabaikan fakta bahwa kondisi pasar tenaga kerja AS masih sehat dan upaya terakhir dalam mencapai stabilitas harga ternyata sangat sulit dilakukan. Hal ini memungkinkan para pengambil kebijakan The Fed mempertahankan argumennya untuk mempertahankan suku bunga tetap tinggi, setidaknya hingga kuartal kedua berakhir.

• Inflasi AS yang sangat tinggi telah memberikan kesan hawkish pada kebijakan suku bunga pertama tahun 2024 pada tanggal 31 Januari.

• The Fed diantisipasi akan mempertahankan suku bunga tidak berubah di kisaran 5,25-5,50% untuk keempat kali berturut-turut, namun prospek suku bunga pada bulan Maret diprakirakan akan tetap sedikit hawkish.

• Setelah pengambil kebijakan The Fed: Raphael Bostic dan John Williams, Presiden Fed Cleveland Loretta Mester mengatakan bulan Maret mungkin terlalu dini untuk mengambil keputusan penurunan suku bunga karena The Fed perlu melihat lebih banyak bukti untuk yakin bahwa inflasi secara bertahap turun menuju 2%.

• Loretta Mester menambahkan bahwa masih banyak pekerjaan yang harus dilakukan termasuk melanjutkan kebijakan moneter yang restriktif. Dia lebih lanjut menambahkan bahwa biaya barang, perumahan dan tempat tinggal perlu dikurangi lebih lanjut seiring dengan perlambatan pertumbuhan upah.

• Indeks Dolar AS (DXY) kesulitan mendapatkan pijakan yang kokoh karena investor belum siap melepaskan dukungan pada penurunan suku bunga di bulan Maret.

Analisis Teknis: Harga Emas Mengincar Stabilitas di Atas $2.050

Harga Emas menunjukkan pemulihan berbentuk V setelah mencetak terendah baru tiga minggu di bawah $2,015. (EMA) 50-hari telah bertindak sebagai kuat bagi pembeli harga Emas. Logam mulia telah berhasil naik sedikit di atas EMA 20-hari, yang diperdagangkan di sekitar $2.3036. Meskipun bias ke atas masih utuh, momentum telah memudar karena (RSI) 14-periode berosilasi dekat 50,00.

Pasokan berita