Ano ang Inflation?

Ang inflation ay ang pagbaba ng kapangyarihan sa pagbili ng isang partikular na pera sa paglipas ng panahon. Ang isang quantitative na pagtatantya ng rate kung saan ang pagbaba ng kapangyarihan sa pagbili ay maaaring ipakita sa pagtaas ng isang average na antas ng presyo ng isang basket ng mga piling produkto at serbisyo sa isang ekonomiya sa loob ng ilang panahon. Ang pagtaas sa pangkalahatang antas ng mga presyo, na kadalasang ipinapahayag bilang isang porsyento, ay nangangahulugan na ang isang yunit ng pera ay epektibong bumibili ng mas mababa kaysa sa mga naunang panahon.

Ang inflation ay maaaring ihambing sa deflation , na nangyayari kapag tumaas ang kapangyarihan sa pagbili ng pera at bumaba ang mga presyo.

MGA PANGUNAHING TAKEAWAY

• Ang inflation ay ang rate kung saan bumababa ang halaga ng isang pera at, dahil dito, ang pangkalahatang antas ng mga presyo para sa mga produkto at serbisyo ay tumataas.

• Minsan inuri ang inflation sa tatlong uri: Demand-Pull inflation, Cost-Push inflation, at Built-In inflation.

• Ang pinakakaraniwang ginagamit na inflation index ay ang Consumer Price Index (CPI) at ang Wholesale Price Index (WPI).

• Ang inflation ay maaaring tingnan nang positibo o negatibo depende sa indibidwal na pananaw at rate ng pagbabago.

• Ang mga may nasasalat na asset, tulad ng ari-arian o stocked commodities, ay maaaring gustong makakita ng ilang inflation dahil pinapataas nito ang halaga ng kanilang mga asset.

Pag-unawa sa Inflation

Bagama't madaling sukatin ang mga pagbabago sa presyo ng mga indibidwal na produkto sa paglipas ng panahon, ang mga pangangailangan ng tao ay lumampas sa isa o dalawang naturang produkto. Ang mga indibidwal ay nangangailangan ng isang malaki at sari-saring hanay ng mga produkto pati na rin ang isang host ng mga serbisyo para sa pamumuhay ng isang komportableng buhay. Kabilang sa mga ito ang mga kalakal tulad ng mga butil ng pagkain, metal, gasolina, mga kagamitan tulad ng kuryente at transportasyon, at mga serbisyo tulad ng pangangalagang pangkalusugan, entertainment, at paggawa.

Ang inflation ay naglalayong sukatin ang pangkalahatang epekto ng mga pagbabago sa presyo para sa isang sari-sari na hanay ng mga produkto at serbisyo, at nagbibigay-daan para sa isang solong halaga na representasyon ng pagtaas ng antas ng presyo ng mga produkto at serbisyo sa isang ekonomiya sa loob ng isang yugto ng panahon.

Habang nawawalan ng halaga ang isang pera, tumataas ang mga presyo at mas kaunting mga produkto at serbisyo ang binibili nito. Ang pagkawala ng kapangyarihang bumili na ito ay nakakaapekto sa pangkalahatang gastos ng pamumuhay para sa karaniwang publiko na sa huli ay humahantong sa isang paghina sa paglago ng ekonomiya. Ang pinagkasunduan na pananaw ng mga ekonomista ay ang patuloy na inflation ay nangyayari kapag ang paglago ng suplay ng pera ng isang bansa ay lumalampas sa paglago ng ekonomiya.

Upang labanan ito, ang naaangkop na awtoridad sa pananalapi ng isang bansa, tulad ng central bank , ay nagsasagawa ng mga kinakailangang hakbang upang pamahalaan ang supply ng pera at kredito upang mapanatili ang inflation sa loob ng mga pinapahintulutang limitasyon at mapanatiling maayos ang pagtakbo ng ekonomiya.

Sa teorya, ang monetarism ay isang popular na teorya na nagpapaliwanag ng kaugnayan sa pagitan ng inflation at supply ng pera ng isang ekonomiya. Halimbawa, kasunod ng pananakop ng mga Espanyol sa mga imperyo ng Aztec at Inca, dumaloy ang napakalaking halaga ng ginto at lalo na ang pilak sa mga ekonomiya ng Espanya at iba pang European. 2 Dahil mabilis na tumaas ang supply ng pera, bumaba ang halaga ng pera, na nag-aambag sa mabilis na pagtaas ng mga presyo.

Ang inflation ay sinusukat sa iba't ibang paraan depende sa mga uri ng mga kalakal at serbisyo na isinasaalang-alang at ito ay kabaligtaran ng deflation na nagpapahiwatig ng pangkalahatang pagbaba na nagaganap sa mga presyo para sa mga produkto at serbisyo kapag ang inflation rate ay bumaba sa ibaba 0%.

Mga Dahilan ng Inflation

Ang pagtaas ng suplay ng pera ang ugat ng inflation, bagaman ito ay maaaring maglaro sa pamamagitan ng iba't ibang mekanismo sa ekonomiya. Ang suplay ng pera ay maaaring dagdagan ng mga awtoridad sa pananalapi alinman sa pamamagitan ng pag-imprenta at pagbibigay ng mas maraming pera sa mga indibidwal, sa pamamagitan ng legal na pagpapababa ng halaga (pagbabawas ng halaga ng) legal na pera, higit pa (pinakakaraniwan) sa pamamagitan ng pagpapahiram ng bagong pera bilang mga reserbang kredito sa account. sa pamamagitan ng sistema ng pagbabangko sa pamamagitan ng pagbili ng mga bono ng gobyerno mula sa mga bangko sa pangalawang merkado.

Sa lahat ng mga ganitong kaso ng pagtaas ng suplay ng pera, nawawala ang kapangyarihan sa pagbili ng pera. Ang mga mekanismo kung paano ito nagtutulak ng inflation ay maaaring uriin sa tatlong uri: demand-pull inflation , cost-push inflation , at built-in na inflation.

Demand-Pull Effect

Nangyayari ang demand-pull inflation kapag ang pagtaas ng supply ng pera at kredito ay nagpapasigla sa pangkalahatang demand para sa mga produkto at serbisyo sa isang ekonomiya na tumaas nang mas mabilis kaysa sa kapasidad ng produksyon ng ekonomiya. Ito ay nagpapataas ng demand at humahantong sa pagtaas ng presyo.

Sa mas maraming pera na magagamit sa mga indibidwal, ang positibong sentimento ng consumer ay humahantong sa mas mataas na paggasta, at ang tumaas na demand na ito ay humihila ng mga presyo nang mas mataas. Lumilikha ito ng agwat sa demand-supply na may mas mataas na demand at hindi gaanong flexible na supply, na nagreresulta sa mas mataas na presyo.

Cost-Push Effect

Ang cost-push inflation ay resulta ng pagtaas ng mga presyo na gumagana sa pamamagitan ng mga input ng proseso ng produksyon. Kapag ang mga karagdagan sa supply ng pera at kredito ay inilipat sa isang kalakal o iba pang mga asset market at lalo na kapag ito ay sinamahan ng isang negatibong pagkabigla sa ekonomiya sa supply ng mga pangunahing bilihin, ang mga gastos para sa lahat ng uri ng mga intermediate na kalakal ay tumataas.

Ang mga pag-unlad na ito ay humahantong sa mas mataas na mga gastos para sa tapos na produkto o serbisyo at gumagawa ng kanilang paraan sa pagtaas ng mga presyo ng consumer. Halimbawa, kapag ang pagpapalawak ng suplay ng pera ay lumilikha ng isang speculative boom sa mga presyo ng langis, ang halaga ng enerhiya ng lahat ng uri ng paggamit ay maaaring tumaas at mag-ambag sa pagtaas ng mga presyo ng mga mamimili, na makikita sa iba't ibang mga sukat ng inflation.

Built-in na Inflation

Ang built-in na inflation ay nauugnay sa adaptive expectations, ang ideya na inaasahan ng mga tao na magpapatuloy ang kasalukuyang mga rate ng inflation sa hinaharap. Habang tumataas ang presyo ng mga bilihin at serbisyo, inaasahan ng mga manggagawa at iba pa na patuloy silang tataas sa hinaharap sa katulad na antas at humihiling ng mas maraming gastos o sahod upang mapanatili ang kanilang antas ng pamumuhay. Ang kanilang pagtaas ng sahod ay nagreresulta sa mas mataas na halaga ng mga produkto at serbisyo, at ang wage-price spiral na ito ay nagpapatuloy habang ang isang salik ay nag-uudyok sa isa pa at sa kabaligtaran.

Mga Kalamangan at Kahinaan ng Inflation

Ang inflation ay maaaring ipakahulugan bilang mabuti o masamang bagay, depende sa kung aling panig ang kukunin, at kung gaano kabilis ang pagbabago.

Halimbawa, ang mga indibidwal na may nasasalat na mga asset na napresyuhan sa pera, tulad ng ari-arian o mga stock na kalakal, ay maaaring gustong makakita ng ilang inflation dahil pinapataas nito ang presyo ng kanilang mga asset, na maaari nilang ibenta sa mas mataas na rate. Gayunpaman, ang mga mamimili ng naturang mga asset ay maaaring hindi masaya sa inflation, dahil kakailanganin nilang maglabas ng mas maraming pera. Ang mga bono na na -index ng inflation ay isa pang popular na opsyon para sa mga mamumuhunan upang kumita mula sa inflation .

Sa kabilang banda, ang mga taong may hawak na asset na may denominasyon sa pera, tulad ng cash o mga bono, ay maaaring hindi rin gusto ang inflation, dahil sinisira nito ang tunay na halaga ng kanilang mga hawak. Ang mga mamumuhunan na naghahanap upang protektahan ang kanilang mga portfolio mula sa inflation ay dapat isaalang-alang ang inflation-hedged asset classes, tulad ng ginto, mga kailanganin, at real estate investment trust (REITs).

Ang inflation ay nagtataguyod ng haka-haka, kapwa ng mga negosyo sa mga peligrosong proyekto at ng mga indibidwal sa mga stock ng mga kumpanya, dahil inaasahan nila ang mas mahusay na kita kaysa sa inflation. Ang pinakamainam na antas ng inflation ay kadalasang itinataguyod upang hikayatin ang paggastos sa isang tiyak na lawak sa halip na mag-ipon. Kung ang kapangyarihan sa pagbili ng pera ay bumagsak sa paglipas ng panahon, maaaring may mas malaking insentibo na gumastos ngayon sa halip na mag-ipon at gumastos sa ibang pagkakataon. Maaaring tumaas ang paggasta, na maaaring mapalakas ang mga aktibidad sa ekonomiya sa isang bansa. Ang isang balanseng diskarte ay naisip na panatilihin ang halaga ng inflation sa isang pinakamabuting kalagayan at kanais-nais na hanay.

Ang mataas at variable na rate ng inflation ay maaaring magpataw ng malalaking gastos sa isang ekonomiya. Dapat isaalang-alang ng lahat ng mga negosyo, manggagawa, at mga mamimili ang mga epekto ng pangkalahatang pagtaas ng mga presyo sa kanilang mga desisyon sa pagbili, pagbebenta, at pagpaplano. Ito ay nagpapakilala ng karagdagang pinagmumulan ng kawalan ng katiyakan sa ekonomiya, dahil maaaring mali ang hula nila tungkol sa rate ng inflation sa hinaharap. Ang oras at mga mapagkukunang ginugol sa pagsasaliksik, pagtatantya, at pagsasaayos ng pang-ekonomiyang pag-uugali ay inaasahang tataas sa pangkalahatang antas ng mga presyo, sa halip na mga tunay na batayan ng ekonomiya, na hindi maiiwasang kumakatawan sa isang gastos sa ekonomiya sa kabuuan.

Kahit na ang mababang, matatag, at madaling mahulaan na rate ng inflation, na itinuturing ng ilan na pinakamainam, ay maaaring humantong sa mga seryosong problema sa ekonomiya, dahil sa kung paano, saan, at kailan papasok ang bagong pera sa ekonomiya. Sa tuwing papasok ang bagong pera at kredito sa ekonomiya ito ay palaging nasa mga kamay ng mga partikular na indibidwal o kumpanya ng negosyo, at ang proseso ng pagsasaayos sa antas ng presyo sa bagong supply ng pera ay nagpapatuloy habang ginagastos nila ang bagong pera at ito ay umiikot mula sa kamay patungo sa account. sa account sa pamamagitan ng ekonomiya.

Kasabay nito, pinapataas muna nito ang ilang mga presyo at kalaunan ay pinapataas nito ang iba pang mga presyo. Ang sunud-sunod na pagbabagong ito sa kapangyarihan sa pagbili at mga presyo (kilala bilang Cantillon effect) ay nangangahulugan na ang proseso ng inflation ay hindi lamang nagpapataas sa pangkalahatang antas ng presyo sa paglipas ng panahon, ngunit din nitong binabaluktot ang mga relatibong presyo, sahod, at mga rate ng kita sa panahon. Ang mga ekonomista, sa pangkalahatan, ay nauunawaan na ang mga pagbaluktot ng mga relatibong presyo na malayo sa kanilang ekwilibriyong pang-ekonomiya ay hindi mabuti para sa ekonomiya, at naniniwala pa nga ang mga Austrian economist na ang prosesong ito ay isang pangunahing driver ng mga cycle ng recession sa ekonomiya.

Pagkontrol sa Inflation

Binabalikat ng financial regulator ng isang bansa ang mahalagang responsibilidad na panatilihing kontrolado ang inflation. Ginagawa ito sa pamamagitan ng pagpapatupad ng mga hakbang sa pamamagitan ng patakaran sa pananalapi , na tumutukoy sa mga aksyon ng isang sentral na bangko o iba pang mga komite na tumutukoy sa laki at rate ng paglago ng suplay ng pera.

Sa US, ang mga layunin ng patakaran sa pananalapi ng Fed ay kinabibilangan ng katamtamang pangmatagalang mga rate ng interes, katatagan ng presyo, at pinakamataas na trabaho, at ang bawat isa sa mga layuning ito ay nilayon upang itaguyod ang isang matatag na kapaligiran sa pananalapi. Ang Federal Reserve ay malinaw na nakikipag-usap sa mga pangmatagalang layunin ng inflation upang mapanatili ang isang matatag na pangmatagalang rate ng inflation, na inaakalang kapaki-pakinabang sa ekonomiya.

Ang katatagan ng presyo—o medyo pare-parehong antas ng inflation—ay nagbibigay-daan sa mga negosyo na magplano para sa hinaharap dahil alam nila kung ano ang aasahan. Naniniwala ang Fed na ito ay magsusulong ng pinakamataas na trabaho, na tinutukoy ng mga hindi monetary na kadahilanan na nagbabago sa paglipas ng panahon at samakatuwid ay napapailalim sa pagbabago. Para sa kadahilanang ito, ang Fed ay hindi nagtatakda ng isang tiyak na layunin para sa pinakamataas na trabaho, at ito ay higit na tinutukoy ng mga pagtasa ng mga tagapag-empleyo. Ang pinakamataas na trabaho ay hindi nangangahulugang zero unemployment, dahil sa anumang oras ay may tiyak na antas ng pagkasumpungin habang ang mga tao ay umalis at nagsisimula ng mga bagong trabaho.

Ang mga awtoridad sa pananalapi ay gumagawa din ng mga pambihirang hakbang sa matinding kondisyon ng ekonomiya. Halimbawa, kasunod ng krisis sa pananalapi noong 2008, pinanatili ng US Fed na malapit sa zero ang mga rate ng interes at itinuloy ang isang programa sa pagbili ng bono na tinatawag na quantitative easing. Ang ilang mga kritiko ng programa ay nagsabing magdudulot ito ng pagtaas ng inflation sa dolyar ng US, ngunit ang inflation ay tumaas noong 2007 at patuloy na bumaba sa susunod na walong taon. 11 Maraming kumplikadong dahilan kung bakit hindi humantong ang QE sa inflation o hyperinflation , kahit na ang pinakasimpleng paliwanag ay ang mismong recession ay isang napaka-prominenteng deflationary environment, at sinuportahan ng quantitative easing ang mga epekto nito.

Dahil dito, sinubukan ng mga gumagawa ng patakaran ng US na panatilihing matatag ang inflation sa humigit-kumulang 2% bawat taon. 12 Itinuloy din ng European Central Bank ang agresibong quantitative easing upang kontrahin ang deflation sa eurozone, at ang ilang mga lugar ay nakaranas ng mga negatibong rate ng interes , dahil sa pangamba na maaaring tumagal ang deflation sa eurozone at humantong sa pagwawalang-kilos ng ekonomiya.

Bukod dito, ang mga bansang nakakaranas ng mas mataas na rate ng paglago ay maaaring sumipsip ng mas mataas na rate ng inflation. Ang target ng India ay humigit-kumulang 4% (na may mataas na tolerance na 6% at mas mababang tolerance na 2%), habang ang Brazil ay naglalayong 3.5% (na may mas mataas na tolerance na 5% at mas mababang tolerance na 2%).

Hedging Laban sa Inflation

Ang mga stock ay itinuturing na pinakamahusay na bakod laban sa inflation, dahil ang pagtaas ng mga presyo ng stock ay kasama ang mga epekto ng inflation. Dahil ang mga pagdaragdag sa supply ng pera sa halos lahat ng modernong ekonomiya ay nangyayari bilang mga iniksyon ng kredito sa bangko sa pamamagitan ng sistema ng pananalapi, ang karamihan sa agarang epekto sa mga presyo ay nangyayari sa mga asset na pampinansyal na napresyuhan sa pera, tulad ng mga stock.

Bukod pa rito, mayroong mga espesyal na instrumento sa pananalapi na magagamit ng isa upang pangalagaan ang mga pamumuhunan laban sa inflation . Kabilang sa mga ito ang Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), low-risk treasury security na na-index sa inflation kung saan ang pangunahing halaga na ipinuhunan ay tinataasan ng porsyento ng inflation.

Maaari ding pumili ng isang TIPS mutual fund o TIPS-based exchange-traded fund (ETFs). Upang makakuha ng access sa mga stock, ETF, at iba pang mga pondo na makakatulong upang maiwasan ang mga panganib ng inflation, malamang na kailangan mo ng brokerage account. Ang pagpili ng isang stockbroker ay maaaring maging isang nakakapagod na proseso dahil sa pagkakaiba-iba sa kanila.

Itinuturing din ang ginto bilang isang hedge laban sa inflation, bagama't hindi ito palaging lumilitaw na ito ang kaso na tumitingin pabalik.

Mga Extreme na Halimbawa ng Inflation

Dahil ang lahat ng currency sa mundo ay fiat money , maaaring mabilis na tumaas ang supply ng pera para sa mga kadahilanang pampulitika, na magreresulta sa mabilis na pagtaas ng antas ng presyo. Ang pinakatanyag na halimbawa ay ang hyperinflation na tumama sa German Weimar Republic noong unang bahagi ng 1920s. Ang mga bansang nagwagi sa Unang Digmaang Pandaigdig ay humiling ng mga reparasyon mula sa Alemanya, na hindi maaaring bayaran sa pera ng papel ng Aleman, dahil ito ay pinaghihinalaang halaga dahil sa paghiram ng gobyerno. Tinangka ng Germany na mag-print ng mga papel na papel, bumili ng dayuhang pera sa kanila, at gamitin iyon upang bayaran ang kanilang mga utang.

Ang patakarang ito ay humantong sa mabilis na pagpapababa ng marka ng Aleman , at ang hyperinflation ay sinamahan ng pag-unlad. Tumugon ang mga consumer ng German sa cycle sa pamamagitan ng pagsisikap na gastusin ang kanilang pera nang mabilis hangga't maaari, na nauunawaan na magiging mas mababa ang halaga nito habang mas matagal silang maghintay. Parami nang parami ang pera ang bumaha sa ekonomiya, at ang halaga nito ay bumagsak hanggang sa punto kung saan ang mga tao ay naglalagay ng papel sa kanilang mga pader ng halos walang halagang mga perang papel. 18 Ang mga katulad na sitwasyon ay naganap sa Peru noong 1990 at Zimbabwe noong 2007–2008.

Ano ang Nagdudulot ng Inflation？

May tatlong pangunahing sanhi ng inflation: demand-pull inflation, cost-push inflation, at built-in na inflation. Ang demand-pull inflation ay tumutukoy sa mga sitwasyon kung saan walang sapat na mga produkto o serbisyo na ginagawa upang makasabay sa demand, na nagiging sanhi ng pagtaas ng kanilang mga presyo.

Ang cost-push inflation, sa kabilang banda, ay nangyayari kapag ang halaga ng paggawa ng mga produkto at serbisyo ay tumaas, na pumipilit sa mga negosyo na itaas ang kanilang mga presyo.

Panghuli, ang built-in na inflation—kung minsan ay tinutukoy bilang isang “wage-price spiral”—ay nagaganap kapag ang mga manggagawa ay humihiling ng mas mataas na sahod upang makasabay sa pagtaas ng mga gastos sa pamumuhay. Ito naman ay nagiging sanhi ng mga negosyo na itaas ang kanilang mga presyo upang mabawi ang kanilang tumataas na mga gastos sa sahod, na humahantong sa isang nagpapatibay sa sarili na loop ng sahod at mga pagtaas ng presyo.

Mabuti ba o Masama ang Inflation？

Ang sobrang inflation ay karaniwang itinuturing na masama para sa isang ekonomiya, habang ang masyadong maliit na inflation ay itinuturing ding nakakapinsala. Maraming mga ekonomista ang nagsusulong para sa isang middle-ground ng mababa hanggang katamtamang inflation, na humigit-kumulang 2% bawat taon.

Sa pangkalahatan, ang mas mataas na inflation ay nakakapinsala sa mga nagtitipid dahil sinisira nito ang kapangyarihang bumili ng perang kanilang naipon. Gayunpaman, maaari itong makinabang sa mga nanghihiram dahil ang inflation-adjusted na halaga ng kanilang mga hindi pa nababayarang utang ay lumiliit sa paglipas ng panahon.

Ano ang mga Epekto ng Inflation？

Maaaring makaapekto ang inflation sa ekonomiya sa maraming paraan. Halimbawa, kung ang inflation ay nagiging sanhi ng pagbaba ng pera ng isang bansa, maaari itong makinabang sa mga exporter sa pamamagitan ng paggawa ng kanilang mga kalakal na mas abot-kaya kapag napresyuhan sa pera ng mga dayuhang bansa.

Sa kabilang banda, maaari itong makapinsala sa mga importer sa pamamagitan ng paggawa ng mga produktong gawa sa ibang bansa na mas mahal. Ang mas mataas na inflation ay maaari ding humimok ng paggasta, dahil ang mga mamimili ay naglalayon na bumili ng mga kalakal nang mabilis bago ang kanilang mga presyo ay tumaas pa. Sa kabilang banda, makikita ng mga nag-iimpok ang tunay na halaga ng kanilang ipon, na nililimitahan ang kanilang kakayahang gumastos o mamuhunan sa hinaharap.