Alamin ang Patakaran sa Hedging ng Iyong Forex Broker

Para sa bawat forex broker, ang bawat trade na pinasok ng mga customer nito ay kumakatawan sa exposure sa market risk.

Ang panganib sa merkado ay ang panganib ng pagkalugi sa isang posisyon na dulot ng masamang paggalaw ng presyo.

Dahil ang forex broker ay palaging katapat sa iyong mga trade, maaari itong magpasya na isagawa ang iyong mga trade sa loob o protektahan ang iyong mga trade sa labas.

Ang terminong “hedging” ay tumutukoy sa proseso kung saan binabawasan ng isang forex broker ang pagkakalantad sa panganib sa merkado sa pamamagitan ng pagpasok sa isang parallel na transaksyon sa isa pang entity (isang “liquidity provider”).

Sa halip na i-hedge ang bawat trade, ang pinakasikat na patakaran sa hedging sa mga araw na ito ay para sa isang broker na protektahan ang pagkakalantad sa customer nang neto.

Ito ay kung saan ang mga papasok na trade ay isinasaloob bago ang anumang mga kalakalan ay panlabas na hedged.

Ang patakaran sa pag-hedging na ito ay nagbibigay sa pinagsama-samang pagkakalantad sa customer ng pagkakataon na i-offset ang sarili nito bago ma-hedge sa pinagbabatayan na institutional na FX market.

● Kapag ang isang customer ay nakipagkalakalan sa isang direksyon at ang isa pa ay nakipagkalakalan sa isang pantay at kabaligtaran na direksyon...ang pagkakalantad sa panganib sa merkado ay na-offset.

● Gayunpaman, kapag ang mga customer ay nakikipagkalakalan sa parehong direksyon, ang panganib sa merkado ay nabubuo para sa broker. Ang panganib na ito ay mababawasan sa pamamagitan ng hedging sa pinagbabatayan na merkado.

Ang mga limitasyon sa panganib, na pinamamahalaan at tinasa ng pangkalahatang mga patakaran sa pamamahala ng panganib ng broker, ay tumutukoy sa pinakamataas na panganib sa merkado na maaaring gawin ng isang forex broker.

Upang gawin ang mga hedge na ito, ang forex broker ay nagdedeposito ng collateral (margin) sa isang counterparty. (Katulad ng kung paano ka mag-post ng margin sa forex broker.)

Mahalaga itong malaman dahil ang pag-post ng margin ay nangangahulugan na ang broker ay kailangang maglagay ng cash (“margin”) sa mga LP na kanilang kinakalakal. Kung mabibigo ang isa sa mga LP na ito at hindi maibalik ang margin ng broker, maaaring mapunta ang broker sa isang mapanganib na posisyon sa pananalapi kung saan maaaring hindi nito matupad ang mga obligasyong pinansyal sa mga customer nito (tulad mo).

Ito ang dahilan kung bakit, kapag pumipili ng hedging counterparty (“mga tagapagbigay ng likido”), isinasaalang-alang ng broker ang mapagkumpitensyang mga quote na inaalok, credit rating, ang kahusayan ng serbisyo, pagiging maaasahan ng teknolohiya, reputasyon, at katayuan sa pananalapi.

Para sa mas maliliit na broker, maaaring hindi nila mapili ang kanilang mga LP dahil umaasa lang sila sa mga serbisyo ng isang Prime of Prime (PoP) upang pigilan ang kanilang mga trade at limitado sa mga LP kung saan binibigyan ng PoP ng access ang broker.

Maliban kung sinabi ng iyong broker, mahalagang tandaan na maaaring hindi ganap na maalis ng pagsasanay sa hedging ng isang broker ang panganib sa mga customer nito.

Humingi sa iyong broker ng nakasulat na kopya ng patakaran sa pag-hedging nito.

Binabalangkas ng patakaran sa hedging ang mga pamamaraan na pinagtibay nito upang pamahalaan ang pagkakalantad nito sa panganib sa merkado at isiwalat ang mga katapat kung saan ito nakikipagtransaksyon upang pigilan ang panganib na iyon.

Sa paghingi nito, magbibigay ito sa iyo ng insight sa mga pamamaraan ng pag-hedging nito upang mas mahusay kang malaman upang masuri ang panganib ng counterparty sa pakikitungo sa iyong broker.

Tandaan, kung masira ang iyong broker, bababa ang iyong pera.

Napag-usapan namin nang detalyado ang mga panganib ng katapat na panganib sa nakaraang aralin, Nasaan Ka Nangangalakal？

Kung ayaw ibunyag ng iyong broker ang alinman sa mga detalyeng ito, maaaring magandang panahon na para maghanap ng broker na gagawa.

Ang tanging paraan upang makuha ng isang broker ang iyong tiwala ay sa pamamagitan ng transparency.

Maghinala sa sinumang broker na hindi malinaw sa patakaran sa pag-hedging nito na hindi lamang dapat magdetalye ng mga kasanayan sa hedging nito ngunit ibunyag ang mga counterparty nito sa hedging (“mga tagapagbigay nito ng likido”).

Buod

Na-explore namin ang mga pangunahing mekanika ng kung paano nagba-bakod at namamahala ang mga broker sa panganib sa merkado.

Nagpakilala kami ng ilang konsepto ng pamamahala sa peligro tulad ng “A-Book”, “B-Book” at iba't ibang variant ng “C-Book” na maaaring gamitin ng retail FX at CFD trading platform.

Dahil sa mataas na antas ng kalabuan kung saan malamang na gumana ang mga broker, umaasa kaming nabigyang-liwanag namin kung ano ang nangyayari “sa likod ng mga eksena” tungkol sa kung paano nila pinangangasiwaan ang kanilang panganib at kumita ng pera.

Ngayon alam mo na na ang lahat ng retail forex broker ay nasa kabilang panig ng iyong kalakalan.

Ang iyong broker ay ang katapat sa LAHAT ng iyong mga trade.

Kapag ang isang broker ay nagsagawa ng iyong kalakalan, maaari itong:

● I-offset ang iyong pangangalakal sa loob ng kalakalan ng isa pang customer (Internalization)

● I-offset ang iyong kalakalan sa labas sa isang provider ng pagkatubig

● Kung ito ay tapos na bago ito kumpirmahin ang iyong kalakalan, ito ay kilala bilang pre-hedging (STP)

● Kung gagawin ito pagkatapos nitong kumpirmahin ang iyong kalakalan, ito ay kilala bilang post-hedging (A-Book)

● Hindi na-offset at tumatanggap ng panganib sa merkado (B-Book)

● Bahagyang na-offset ang iyong kalakalan sa labas sa isang provider ng pagkatubig at B-Book ang natitira (C-Book)

● I-offset ang higit sa 100% ng panganib ng iyong pangangalakal sa labas sa isang provider ng pagkatubig (C-Book)

● Hindi na-offset at tinatanggap ang panganib sa merkado at pati na rin ang “reverse hedge” sa labas sa isang liquidity provider (C-Book)

Habang sinasaklaw namin ang maraming paraan na ginagamit ng mga broker upang pamahalaan ang kanilang panganib, mahalagang malaman na ang bawat broker ay iba at bawat isa ay magpapatibay ng kanilang sariling mga kasanayan na angkop sa kanilang gana sa panganib.

Itinuturing na mahal ang hedging at dahil gusto ng mga broker na i-maximize ang mga kita, mas gusto nilang mag-hedge nang kaunti hangga't maaari.

Ang mga kasanayan sa pamamahala sa peligro ay patuloy ding umuunlad at walang “standard” na patakaran para sa kung paano pinangangasiwaan ng mga broker ang kanilang panganib.

Maaaring may ilang reserbasyon ang mga mangangalakal tungkol sa mga broker na nag-B-Book at sa tingin nila ay dapat lang silang makipagkalakalan sa mga broker na nag-A-Book, ngunit ang pinakamahalaga ay tumpak na pagpepresyo at ang kalidad ng pagpapatupad na natatanggap mo sa iyong mga order.