ASIC cancela la licencia AFS del emisor minorista de derivados OTC XTrade.AU Pty Limited

ASIC ha cancelado la licencia de servicios financieros australianos (AFS) del emisor de derivados minoristas (OTC) XTrade.AU Pty Ltd (XTrade).

XTrade ofreció a los clientes oportunidades para negociar contratos por diferencias (CFD) y contratos de divisas (Contratos FX).

ASIC canceló la licencia AFS de XTraderades después de que su investigación encontró que se alentó a varios clientes vulnerables a comerciar con CFD en circunstancias en las que no podían permitirse hacerlo o tenían una experiencia comercial limitada como resultado en pérdidas significativas para algunos consumidores.

La investigación de ASICIC encontró que entre junio de 2018 y septiembre de 2022, XTrade no cumplió con sus obligaciones generales como licenciatario de AFS y:

• involucrado en una conducta desmesurada;

• no tomó medidas razonables para garantizar que sus representantes cumplieran con las leyes de servicios financieros;

• no disponía de disposiciones adecuadas para la gestión de los conflictos de intereses;

• no tomó medidas razonables para garantizar que su distribución de productos minoristas fuera coherente con su determinación del mercado objetivo;

• no hizo todo lo necesario para garantizar que los servicios financieros se proporcionaran de manera eficiente, honesta y justa.

ASIC también encontró que XTrade puso sus propios intereses por encima de los de sus clientes y no actuó de buena fe, quedando por debajo de los estándares esperados de un licenciatario de AFS.

Además, ASIC descubrió que XTrade no impidió que sus representantes participaran en una mala conducta durante muchos años y no se aseguró de que se sometieran a una capacitación adecuada.

XTrade solicitó al Tribunal Administrativo de Apelaciones (AAT) el 29 de abril de 2024 una revisión y suspensión de la decisión de ASICic de cancelar la licencia AFS.

Tras una audiencia interlocutoria el 31 de mayo de 2024, la AAT rechazó la solicitud de suspensión de XTraderations. Esto significa que la licencia AFS de XTraderades permanece cancelada hasta que la AAT tome una decisión final sobre la solicitud de revisión sustantiva.

Antecedentes

XTrade posee la licencia AFS 343628 desde el 12 de abril de 2010. XTrade forma parte del Grupo internacional XTrade.

Los contratos por diferencia (CFD) son contratos de derivados apalancados que permiten a un cliente especular sobre el cambio en el valor de un activo subyacente, como los tipos de cambio, los índices bursátiles, acciones individuales, materias primas o criptoactivos.

ASIC ha llevado a cabo una serie de acciones de cumplimiento contra los emisores minoristas de derivados OTC que abordan la mala conducta en el sector, que incluyen:

• obtener una multa de $75 millones contra AGM Markets y sus representantes autorizados OT Markets y Ozifin, junto con una compensación para aproximadamente 10,000 antiguos clientes (20-246MR);

• asegurar una multa de $20 millones contra Forex Capital Trading Pty Limited, con su único director multado con $400,000 y descalificado por ocho años (21-120MR);

• iniciar procedimientos de sanción civil en el Tribunal Federal contra Union Standard International Group y sus antiguos representantes autorizados corporativos (20-319MR);

• imponer condiciones adicionales a la licencia AFS de AxiCorp Financial Services Pty Ltd para garantizar que cuenta con los arreglos de cumplimiento adecuados para su negocio de derivados OTC. (21-044MR); y

• la suspensión de la licencia AFS (23-352MR) y liquidación por motivos justos y equitativos de Prospero Markets Pty Ltd después de que no cumplió con las obligaciones legales requeridas de un licenciatario de AFS (24-070MR).

Además de sus acciones de cumplimiento, ASIC también ha tomado medidas regulatorias para proteger a los consumidores de productos derivados OTC de alto riesgo, que incluyen:

• promulgar la orden de intervención de productos CFD (PIO) a partir del 29 de marzo de 2021, imponiendo restricciones a los CFD emitidos y distribuidos a clientes minoristas (ASIC Corporations (Product Intervention Order – Contracts for Difference) Instrumento 2020/986);

• extender el PIO de CFD hasta el 23 de mayo de 2027, lo que ha sido efectivo para reducir el riesgo de daños significativos a los clientes minoristas como resultado de los CFD (Informe 724 Respuesta a las presentaciones sobre CP 348 Extensión de la orden de intervención del producto CFD);

• liberando Informe 770 Obligaciones de diseño y distribución: Derivados OTC minoristas el 6 de septiembre de 2023, que resume las observaciones clave de ASICics sobre cómo los emisores de derivados OTC minoristas cumplían con estas obligaciones y destaca las áreas de mejora; y

• supervisar más de $17.4 millones en pagos combinados de compensación a más de 2,000 clientes minoristas afectados por violaciones de las leyes de servicios financieros por ocho emisores minoristas de derivados OTC 23-298MR.

Las obligaciones de diseño y distribución también requieren que los emisores y distribuidores de productos financieros se aseguren de que los productos estén diseñados teniendo en cuenta las necesidades del consumidor y se distribuyan de manera específica. Los emisores de productos financieros también deben monitorear los resultados y reevaluar sus acuerdos de gobernanza de productos a lo largo del tiempo.

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