Baja el dólar aunque se mantiene cerca de máximos de 16 meses

El dólar pierde posiciones este viernes, aunque sigue justo por debajo de sus máximos de 16 meses, ya que el aumento de la inflación en Estados Unidos hace que los traders se posicionen para que la Reserva Federal suba los tipos de interés más rápido de lo esperado.

A las 8:55 horas (CET), el índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, baja un 0,1% hasta 95,123, justo por debajo de los máximos de 16 meses registrados en 95,267. El índice va camino de una ganancia de alrededor del 1% esta semana, la mayor desde la semana que concluía el pasado 20 de junio.

El par EUR/USD se mantiene plano en el nivel de 1,1451, justo por encima de los mínimos de 16 meses registrados en 1,1436, el USD/JPY sube un 0,1% hasta 114,17, mientras que el GBP/USD se apunta un alza del 0,1% hasta el nivel de 1,3385, justo por encima de los mínimos de 1,3354, mínimos de este año.

El catalizador de estas subidas del dólar fue la publicación el miércoles de los datos de los precios al consumo de Estados Unidos, que mostraron que el índice de precios al consumo creció un 6,2% interanual en octubre, su ritmo anual más rápido desde 1990.

Estos elevados y persistentes niveles de inflación están alimentando la especulación en torno a que los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal se verán obligados a retractarse de su creencia de que las presiones sobre los precios serán “transitorias”, y subirán los tipos de interés antes de lo indicado anteriormente.

Los mercados están valorando ahora una primera subida de tipos en julio y muchas probabilidades de otra en noviembre.

“Es evidente que el aumento de la inflación se está convirtiendo en un problema tanto para la Administración como para la Fed. En este sentido, sospechamos que a Washington no le importará que el dólar registre máximos de este año, ya que la divisa podría contribuir a parte del ajuste de las condiciones monetarias”, dicen los analistas de ING (AS:INGA) en una nota.

Teniendo esto en cuenta, parece probable que el dólar siga ganando terreno, especialmente frente al euro, después de que la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijera la semana pasada que es muy poco probable que los tipos de interés suban el año que viene, lo que hizo retroceder las apuestas del mercado por un movimiento ya este próximo, es de octubre.

“El par EUR/USD ha dejado atrás el nivel de soporte de 1,1500 sin pena ni gloria”, dice ING, y “técnicamente, el movimiento al contado parece poder extenderse a la zona de 1,1300/1330 este mes”.

En el transcurso de esta jornada, se publicará el índice de confianza de los consumidores de la Universidad de Michigan y el índice de ofertas de empleo JOLTs correspondiente a septiembre, pero los traders se centrarán especialmente en el discurso del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, en una conferencia online que tendrá lugar este viernes, ya que podría dar pistas sobre la reacción de la Fed ante la elevada inflación.