Sube el dólar; el informe de empleo podría cimentar el tapering de la Fed

El dólar gana posiciones este viernes antes de la publicación del esperado informe mensual de empleo de Estados Unidos, que probablemente confirme las suposiciones de que la Reserva Federal comenzará a normalizar su política monetaria en noviembre.

A las 8:55 horas (CET), el índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, se deja un 0,1% hasta 94,305, ligeramente por debajo de los máximos de 94,504 de la semana pasada, su cota más alta desde septiembre de 2020.

El par USD/JPY sube un 0,3% hasta el nivel de 111,89, a punto de alcanzar máximos de un mes, el EUR/USD baja hasta 1,1547, cerca de mínimos de 14 meses, el GBP/USD cae un 0,1% hasta 1,3603, mientras que el AUD/USD, muy sensible al riesgo, desciende un 0,2% hasta el nivel de 0,7299.

La Reserva Federal indicó en su última reunión que es probable que comience a reducir sus compras mensuales de bonos tan pronto como en noviembre, a lo que seguirán subidas de los tipos de interés el año que viene.

Todo apunta a que el informe de empleo no agrícola de septiembre indicará un aumento de 500.000, lo que supone una fuerte mejora con respecto al aumento de 235.000 de agosto.

Sin embargo, podría haber más margen de creación de puestos de trabajo, especialmente después de que la empresa procesadora de nóminas del sector privado ADP informara de que el sector privado creó 568.000 puestos de trabajo en septiembre, muy por encima de las expectativas. Los datos de solicitudes de subsidio por desempleo de la semana pasada también sugirieron que el mercado laboral se está recuperando de la mala racha provocada por la variante Delta del Covid-19. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo descendieron más de lo esperado, hasta 326.000 (aunque esto es posterior al punto límite del informe de empleo de septiembre.

“El informe de empleo de este mes probablemente va a tener el listón muy bajo, así que la Reserva Federal mantendrá sus planes; de hecho, algunos analistas afirman que, mientras la economía estadounidense cree al menos 100.000 nuevos puestos de trabajo netos, la Reserva Federal se sentirá cómoda anunciando su plan de tapering gradual”, dice Matthew Weller, Director Global de Investigación de Mercados de GAIN Capital.

La noticia de que el Senado de Estados Unidos votó a última hora del jueves a favor de elevar temporalmente el techo de la deuda, evitando así un incumplimiento catastrófico de la deuda, al menos por el momento, lastró ligeramente el dólar, considerado refugio seguro.

Por otra parte, el par USD/CNY sube un 0,1% hasta el nivel de 6,4493 después de que el sector servicios de China volviera a crecer en septiembre, situándose el índice de gestores de compras del sector servicios de Caixin en 53,4 puntos en septiembre. En agosto había caído hasta 46,7, sucumbiendo a la presión de las medidas generalizadas de confinamiento provocadas por el Covid-19. El Banco Popular de China pudo drenar la liquidez del sistema tras las festividades de la Semana Dorada sin provocar demasiada volatilidad.

El par USD/INR sube un 0,3%, hasta el nivel de 75,014, después de que el banco central de la India decidiera mantener sus tipos de interés clave anclados en mínimos históricos por octava reunión consecutiva, intentando respaldar la incipiente recuperación del país tras los daños provocados por la pandemia.

En Europa, mientras tanto, el euro se fortaleció un 0,4% frente al zloty polaco, tras una sentencia del Tribunal Constitucional polaco que cuestiona la primacía de la legislación de la UE. La sentencia dificultará el desembolso por parte de la UE no sólo de los fondos destinados a su recuperación tras la pandemia, sino de todas las demás transferencias con cargo al presupuesto comunitario.