El euro se acerca a máximos de un mes tras la sacudida de la inflación

El euro consolidaba sus ganancias por debajo de un máximo de casi un mes el miércoles, ya que los datos de inflación, más elevados de lo previsto, hacían subir los rendimientos de los bonos, lo que llevaba a los inversores a cubrir sus apuestas bajistas sobre la moneda única. Los datos del martes mostraron que la inflación de la zona euro aumentó hasta el 3% interanual en agosto, su nivel más alto en una década, por encima del objetivo del 2% del Banco Central Europeo y de la previsión del 2,7% en una encuesta de Reuters. Las cifras impulsaron los rendimientos de la deuda alemana de referencia a sus niveles más altos desde finales de julio.

GVD/EUR El aumento de los rendimientos de los bonos obligó a los operadores a detener su racha de varios meses de compras de dólares estadounidenses frente al euro. Las apuestas cortas netas contra el billete verde frente a la moneda única han caído a sus niveles más bajos desde marzo de 2020, según los últimos datos de posicionamiento.

EURNETUSD= Los indicadores de volatilidad implícita en la moneda única EUR1MO= también se animaban, con los vencimientos a un mes subiendo a sus niveles más altos desde principios de julio, a medida que crecían las expectativas de que el BCE podría señalar un cambio de política monetaria en una reunión la próxima semana.

Robert Holzmann, gobernador del banco central de Austria, dijo que el BCE estaba en una situación en la que podría pensar en reducir las compras de bonos de emergencia, y añadió que esperaba que el tema se discutiera en la reunión. Pero pese a los comentarios agresivos y a los datos, la moneda única no lograba hacer grandes progresos por encima del nivel de 1,18 dólares.

En las primeras operaciones de Londres, el euro EUR=EBS se mantenía en 1,1803 dólares, por debajo del máximo del 5 de agosto de 1,1842 dólares alcanzado el martes tras los datos. Los analistas creen que la falta de fortaleza sostenida del euro se basa en la actual orientación del BCE, que sugiere que las compras de activos continuarán hasta que sea necesario subir los tipos, lo que indica que el programa de estímulo podría ampliarse el próximo año.

“A menos que los datos económicos de la zona del euro ofrezcan sorpresas consistentes al alza en los próximos meses, es difícil entusiasmarse con la idea de una subida continuada de los tipos de la zona del euro y, por extensión, de una fuerte tendencia al alza del euro/dólar”, dijeron los estrategas de Credit Suisse en una nota diaria, manteniendo su previsión de final de año en 1,16 dólares. Por otra parte, el dólar subía ligeramente frente a sus rivales, gracias a una combinación de malos datos sobre la actividad de las fábricas asiáticas y a un aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense. El índice del dólar DXY , que mide el billete verde frente a seis rivales, subía hasta 92,777 respecto al martes, cuando cayó hasta 92,395 por primera vez desde el 6 de agosto.