¿Cómo optimizar la liquidación de divisas?

Los requisitos regulatorios cada vez mayores a nivel mundial, la constante fluctuación de los valores de las divisas globales y las fuerzas externas de mercado están creando un entorno desafiante para los operadores de divisas en las tesorerías corporativas. De acuerdo con un informe del Banco de Pagos Internacionales (BIS) del 2016, diariamente se negocian más de US$5 billones en divisas, lo que revela el tamaño y magnitud del mercado de divisas.

Pese a ser una tarea diaria en el flujo de trabajo del tesorero, la negociación de divisas involucra algunos desafíos relacionados con el proceso a menudo usado para operar en ese mercado. Muchos tesoreros siguen negociando divisas a través del teléfono. Para negociar con más de una contraparte, una práctica común es hacer varias llamadas telefónicas simultáneamente para obtener cotizaciones de diferentes bancos. Sin recursos de simultaneidad y monitoreo, la tesorería no cuenta con un panorama completo del mercado y, por lo tanto, no puede saber si una liquidación determinada será la más ventajosa desde el punto de vista de costos.

Este proceso es tanto impreciso como potencialmente costoso para la tesorería, y no garantiza que el precio negociado por teléfono sea compatible con la media del mercado, ni que el trade se cierre al mejor precio. Tampoco garantiza que los datos de la negociación hayan sido ingresados correctamente en la ERP de la compañía ni les brinda un análisis rápido del historial de todas esas transacciones.

El impacto de esto en la tesorería es inmenso; además de hacer a la compañía vulnerable a errores e inconsistencias puede aumentar significativamente los costos en las transacciones de divisas al realizar trades con un número limitado de bancos y con elevados spreads.

Más información: más control y menos riesgo.

La capacidad de buscar resultados y crear informes históricos brinda una excelente ventaja competitiva. Usar un sistema y tener acceso a la misma información de los bancos garantiza la transparencia y mejora la estructura de la compañía al mismo nivel de los bancos, proporcionando el contexto de mercado requerido para realizar cualquier trade, como obtener tasas de cambio competitivas en el mercado.

Al utilizar una plataforma de negociación electrónica, un pequeño equipo de analistas financieros puede volverse más sólido y estratégico sin necesidad de agregar miembros. En el formato manual tradicional, el tesorero debe buscar cotizaciones en numerosos sitios web y fuentes telefónicas para luego agruparlas a fin de tomar una decisión. Por lo tanto, no hay garantía de que las tasas de cambio obtenidas sean las mejores en el mercado.

Acceder a cotizaciones de divisas en tiempo real garantiza una mayor agilidad y precisión. Al adoptar herramientas electrónicas automatizadas para la negociación de divisas, la tesorería puede crear buenas prácticas, y asegurar la transparencia y seguridad para el departamento y la compañía en su conjunto, lo que deriva en eficiencia y ahorros de costos.

Aumentar la eficiencia del flujo de trabajo

Gestionar riesgos y establecer confianza en la ejecución de trades es un activo esencial para las grandes compañías. En equipos más pequeños, un analista de tesorería a menudo solicita la ayuda de colegas (incluso de diferentes departamentos) para obtener cotizaciones por teléfono y generar reportes de ejecuciones, lo que afecta los flujos de trabajo y los procesos de la compañía.

Con las transacciones electrónicas se puede optimizar el tiempo, talento y recursos económicos, lo que hace más fácil generar una rutina automatizada que permita que las etapas posteriores a la transacción, como reportes y auditorías, sean más ágiles y sin errores.

Minimizar los riesgos operacionales

También hay riesgos operacionales. El tesorero que busca cotizaciones de diferentes bancos e instituciones de una manera menos automatizada no solo pierde tiempo, sino que además esta táctica está sujeta a errores humanos. En un flujo de trabajo de negociación estándar, la mayoría de las operaciones cerradas se ingresan de forma manual, una por una, en una hoja de cálculo de Excel, lo que presenta la posibilidad de errores tipográficos. Además, crear historiales de operaciones con todas las cotizaciones disponibles y demostrar que se ha escogido la mejor alternativa se hace más complejo y riesgoso cuando no se tienen las herramientas adecuadas.

En esencia, el tiempo dedicado a estas operaciones hace una gran diferencia. Obtener cotizaciones por teléfono de varias contrapartes para analizar y escoger la mejor oferta da como resultado un marco en el cual el análisis de la operación puede no corresponder a la ejecución final debido a las fluctuaciones de tasa de cambio y de spreads.

Evaluaciones claras y estrategias rentables

La automatización también implica una evaluación clara de los costos de las transacciones, lo que reduce los spreads al generar una dinámica de precios más competitiva entre los bancos consultados. Las herramientas negociación de divisas también pueden mostrar con claridad y en tiempo real qué contraparte está ofreciendo el mejor precio. Las configuraciones en una herramienta electrónica permiten, por ejemplo, bloquear el mejor precio para que esa operación solo se pueda realizar si esa opción es seleccionada. Este es un valioso recurso para auditorías y respalda las políticas de cumplimiento corporativo.

Las confirmaciones de ejecuciones y gestión de trades también ayudan a asignar responsabilidades, mientras que los historiales de ejecuciones diarias y mensuales le permiten evaluar y analizar problemas de manera rápida y eficiente y formular estrategias de negociación más eficaces.