فهم السيولة في تداول سوق الفوركس

غالبًا ما يوصف سوق الفوركس بأنه السوق المالي الأكثر سيولة على الأسواق الأخرى في العالم وهو كذلك. تتيح سيولة الفوركس سهولة التجارة ، مما يجعل من السهل تنفيذ التجارة بسرعة وبسعر مرغوب فيه نظرًا لوجود العديد من المشترين والبائعين والعملات التي يتم تبادلها موحدة ومرتفعة الطلب.

ما هي سيولة سوق الفوركس؟

تشير سيولة سوق الفوركس إلى مدى نشاط سوق الفوركس. يتم تحديده من خلال عدد المتداولين الذين يتداولون بنشاط وإجمالي حجم تداولهم. أحد أسباب السيولة في سوق الصرف الأجنبي هو أنه يمكن تداوله على مدار 24 ساعة في اليوم خلال أيام الأسبوع. كما أنها سوق عميقة للغاية ، حيث يبلغ حجم مبيعاتها ما يقرب من 6 تريليونات دولار كل يوم. على الرغم من تقلبات السيولة مع فتح وإغلاق المراكز المالية في جميع أنحاء العالم على مدار اليوم ، عادة ما تكون هناك أحجام كبيرة نسبيًا من تداول العملات الأجنبية في كل وقت.

من هم مزودو سيولة الفوركس؟

دور مزود السيولة مهم للغاية لحماية السوق من التقلبات ودعم حجم معاملات التداول. في سوق الفوركس ، غالبًا ما يكون مقدمو السيولة من البنوك والمؤسسات المالية والوسطاء المعروفين أيضًا باسم صناع السوق.

موفرو السيولة من “المستوى الأول”

عندما يعمل مزود السيولة كصانع سوق ، فإنهم يتصرفون كمشتري وبائع لسعر الصرف أو فئة أصول معينة. إنهم يحاولون حرفياً “إنشاء سوق” للعملات والأصول المالية الأخرى ، بينما يعرضون ممتلكاتهم للبيع والشراء النشط في وقت واحد. في أسواق العملات ، يتخذون مراكز في أزواج العملات التي يمكن أن يقابلها صانع سوق آخر ، أو ببساطة يضيفون إلى دفاترهم ليتم تصفيتها في وقت لاحق.

من الناحية الوظيفية ، يعمل هذا على سد الفجوة بين لاعبي السوق في السوق التي يمكن أن تدعم أحجام تداول أعلى. يمكن للمتداولين على المدى الطويل شراء وبيع العملات ، دون الحاجة إلى انتظار مستثمر آخر مماثل للقيام بنفس الشيء. يراقب العديد من صانعي سوق الفوركس مستويات الطلب والطلبات للعملاء ، ويقومون بتنفيذ أوامر السوق نيابة عنهم.

تندرج البنوك الاستثمارية الكبيرة التي تضم أقسامًا كبيرة لتداول العملات الأجنبية والشركات المصرفية التجارية العملاقة تحت مستوى “المستوى 1” لمزودي السيولة في سوق الفوركس. يعتبرون مزودي السيولة الأساسيين ، الذين يمكنهم إرسال الطلبات إلى الأسواق بأسعار تعكس المعلومات المتاحة على أفضل وجه ، إلى جانب المخاطر المرتبطة بمعاملات الاحتفاظ بزوج من العملات.

تشارك البنوك التجارية الكبرى بشكل كبير في الشركات الكبرى التي تتطلب معاملات صرف أجنبي مكثفة على أساس منتظم. هذا يجعلها واحدة من أكبر مزودي السيولة في أسواق الفوركس. لديهم نماذج أعمال مختلفة ، مما يجعلهم قادرين على خدمة السوق بعدة طرق. على سبيل المثال ، يمكن للبنوك تسهيل المعاملات الكبيرة ، بينما تعمل الشركات التجارية المملوكة (PTFs) على تحسين اكتشاف الأسعار للعملاء.

من الأمثلة على مزودي السيولة من المستوى الأول ، الذين لا يزالون نشيطين للغاية في صناعة الفوركس ، دويتشه بنك ، ومورجان ستانلي ، ويو بي إس ، وباركليز ، وسوسيتيه جنرال وكريدي سويس. يشمل بعض عملاء هؤلاء المزودين الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية (HNWIs) والبنوك الأصغر والشركات الكبيرة وصناديق التحوط.

موفرو السيولة من “المستوى 2”

هذا هو المستوى الثاني من مزودي السيولة ، الذين يعملون على مستوى ما بين البنوك خارج البورصة. هم في المقام الأول صناع السوق ، الذين يخدمون العملاء من مكاتب التعامل. معظم هذه المؤسسات هي وسطاء الفوركس البارزون والأسماء المصرفية التجارية ، الذين يخدمون عملاء التجزئة. تتم خدمة ما يقرب من 50٪ من جميع المعاملات في الأسواق المالية من قبل مزودي السيولة بين البنوك ، لكن صغار التجار والشركات لا يمكنهم إرسال معاملاتهم مباشرة إلى البنوك ، بسبب محدودية توافر التكنولوجيا ورأس المال.

يقدم مقدمو المستوى 2 أسعار الشراء والبيع لأزواج العملات لكل من الأطراف المقابلة المهنية والأطراف المقابلة غير المهنية الذين يطلبون عروض الأسعار من خلال مكتب التعامل في شركتهم. من خلال هذه المعاملات ، فإنها تضمن التصميم المناسب في سوق الفوركس ، حيث يوجد دائمًا مشترٍ أو بائع لتلبية الطلبات التجارية لعملاء التجزئة.

لماذا السيولة مهمة في سوق الفوركس？

تشير سيولة الفوركس إلى قدرة زوج العملات على الشراء والبيع دون إحداث تأثير كبير على سعر الصرف. يُنظر إلى زوج العملات على أنه يتمتع بمستوى عالٍ من السيولة عندما يمكن شراؤه أو بيعه بسهولة ، وهناك قدر كبير من نشاط التداول لهذا الزوج. من الواضح أن أهمية السيولة في تداول العملات الأجنبية هي عامل رئيسي في القدرة على جعل التجارة مربحة. إن وجود سيولة أكبر في السوق المالية يتيح تدفقًا أسهل للمعاملات ويجعل الأسعار أكثر تنافسية.

السيولة والتقلب

أحد العوامل المهمة المتعلقة بالسيولة هو التقلب.

التقلب هو مقياس لمدى تغير أسعار السوق بشكل جذري. سيولة السوق لها تأثير كبير على مدى تقلب أسعار السوق. عادة ما يؤدي انخفاض السيولة إلى سوق أكثر تقلبًا ويؤدي إلى تغير الأسعار بشكل جذري ؛ تؤدي السيولة المرتفعة إلى خلق سوق أقل تقلبًا حيث لا تتقلب الأسعار بشكل جذري.

تميل أسواق الفوركس السائلة إلى التحرك بزيادات صغيرة لأن السيولة العالية تؤدي إلى تقلب أقل. عادة ما يؤدي المزيد من المتداولين الذين يتداولون في نفس الوقت إلى قيام السعر بحركات صغيرة لأعلى ولأسفل. ومع ذلك ، من الممكن أيضًا حدوث حركات جذرية ومفاجئة في سوق الفوركس. نظرًا لأن العملات تتأثر بالعديد من الأحداث السياسية والاقتصادية والاجتماعية ، فهناك العديد من الأحداث التي تتسبب في تقلب الأسعار. يجب على التجار الانتباه للأحداث الجارية ومتابعة الأخبار المالية من أجل العثور على ربح محتمل ولتجنب الخسارة المحتملة بشكل أفضل.

مخاطر السيولة والمكاسب

تكون العلاقة بين المخاطرة والمكافأة في الأسواق المالية متناسبة دائمًا تقريبًا ، لذا يجب أخذ فهم المخاطر التي تنطوي عليها التجارة في الاعتبار.

من الأمثلة الأولية على مخاطر السيولة في سوق الفوركس أزمة الفرنك السويسري في عام 2015. أعلن البنك المركزي السويسري أنه لن يحافظ بعد الآن على ربط الفرنك السويسري مقابل اليورو مما يتسبب في كسر سوق ما بين البنوك بسبب عدم القدرة على تسعير سعر الصرف. سوق. أدى هذا إلى عدم قدرة الوسطاء على تقديم السيولة على الفرنك السويسري. مع عودة التسعير بين البنوك (العمود الفقري لتسعير الفوركس) ، كانت أسعار اليورو / الفرنك السويسري بعيدة عن النطاق السابق. أدى ذلك إلى تأثر أرصدة حسابات عملاء التجزئة لأولئك الذين يتداولون الفرنك السويسري إلى حد كبير. في حين أن أحداث “البجعة السوداء” هذه نادرة ، إلا أنها ليست مستحيلة.

يحتاج تجار الفوركس بالتجزئة إلى إدارة مخاطر السيولة هذه إما عن طريق خفض الرافعة المالية أو الاستفادة من نقاط التوقف المضمونة حيث يلتزم الوسيط باحترام مستوى سعر الإيقاف.

لا ينبغي التغاضي عن تقييم الخيارات بين مخاطر السيولة والمكافأة ويجب تضمينها كجزء من روتين تحليل المتداول.

مزايا السيولة

إذا كانت هناك سيولة كبيرة ، يمكن للمتداولين شراء وبيع الأصول بسرعة في أي وقت خلال ساعات السوق. غالبًا ما يرتبط هذا بتقليل المخاطر ، حيث يمكن للمشاركين في السوق الخروج من مراكزهم بسرعة دون التأثير بشكل كبير على سعر الأصل.

بصرف النظر عن إمكانية الوصول إليها وسهولة تداولها بشكل عام ، تتميز الأسواق السائلة أيضًا بأسعار أكثر استقرارًا ومستويات أعلى من الكفاءة.

عيوب السيولة

هناك عدد قليل جدًا من عيوب السيولة ، في الواقع ، هناك عادة المزيد من العيوب المرتبطة بنقص السيولة - المعروفة باسم “مخاطر السيولة”.

إذا كان السوق غير سائل ، يمكن أن تحدث حركات أسعار متكررة وكبيرة لأن العرض والطلب على الأوراق المالية المتداولة منخفضان. قد يجد المشترون والبائعون أنه يتعين عليهم الذهاب إلى أطراف متعددة ، ربما بأسعار مختلفة ، من أجل ملء طلباتهم بالحجم المقصود.