كيف تؤثر السياسة النقدية على عملة الفوركس؟

عادة ما يحدث هذا التغيير بسبب العديد من العوامل ، من بينها ، أكثرها تأثيرًا هو السياسة النقدية لدولة معينة ، والتي تتبناها البنوك المركزية.

في هذه المقالة ، سوف نركز على أدوار البنوك المركزية الرئيسية وكيف تؤثر سياساتها على سوق الفوركس.

ما هي السياسة النقدية في الفوركس？

وفقًا لـ Investopedia ، السياسة النقدية هي عملية صياغة وإعلان وتنفيذ خطة الإجراءات التي يتخذها البنك المركزي أو مجلس العملة أو أي سلطة نقدية مختصة أخرى في بلد يتحكم في كمية الأموال في الاقتصاد والقنوات التي يتم من خلالها توفير أموال جديدة.

السياسة النقدية في الفوركس هي سياسة حكومية من خلال البنوك المركزية للتحكم في كمية الأموال المتداولة. هدفها هو استقرار الأسعار والتنمية الاقتصادية.

تعمل البنوك المركزية وفق قواعد الحكومة لتنظيم تداول الأموال بهدف تحقيق الاستقرار الاقتصادي والتنمية.

ما هي مسؤوليات البنك المركزي？

لقد تم إنشاء البنوك المركزية لأداء تفويض لخدمة المصلحة العامة. في حين أن المسؤوليات قد تختلف بين البلدان ، فإن المسؤوليات الرئيسية تشمل ما يلي:

1) تحقيق استقرار الأسعار والمحافظة عليه: تتولى البنوك المركزية حماية قيمة عملتها. يتم ذلك عن طريق الحفاظ على مستوى متواضع من التضخم في الاقتصاد.

2) تعزيز استقرار النظام المالي: تخضع البنوك المركزية للبنوك التجارية لسلسلة من اختبارات الضغط لتقليل المخاطر النظامية في القطاع المالي.

3) تعزيز النمو المتوازن والمستدام في الاقتصاد: بشكل عام ، هناك طريقتان رئيسيتان يمكن لأي بلد من خلالها تحفيز اقتصاده. يتم ذلك من خلال السياسة المالية (الإنفاق الحكومي) أو السياسة النقدية (تدخل البنك المركزي). عندما تستنفد الحكومات ميزانياتها ، لا تزال البنوك المركزية قادرة على بدء السياسة النقدية في محاولة لتحفيز الاقتصاد.

4) الإشراف على المؤسسات المالية وتنظيمها: تتولى البنوك المركزية مهمة التنظيم والإشراف على البنوك التجارية للصالح العام.

5) تقليل البطالة: بصرف النظر عن استقرار الأسعار والنمو المستدام ، قد يكون للبنوك المركزية مصلحة في تقليل البطالة. هذا هو أحد أهداف الاحتياطي الفيدرالي.

1. السياسات النقدية التوسعية

إذا كان بلد ما يواجه معدل بطالة مرتفعًا أثناء تباطؤ أو ركود ، يمكن للسلطة النقدية أن تختار سياسة توسعية تهدف إلى زيادة النمو الاقتصادي وتوسيع النشاط الاقتصادي. كجزء من السياسة النقدية التوسعية ، غالبًا ما تخفض السلطة النقدية أسعار الفائدة من خلال تدابير مختلفة ، تعمل على تعزيز الإنفاق وجعل توفير الأموال غير مواتٍ نسبيًا.

تهدف زيادة المعروض النقدي في السوق إلى تعزيز الاستثمار والإنفاق الاستهلاكي. تعني أسعار الفائدة المنخفضة أنه يمكن للشركات والأفراد الحصول على قروض بشروط مريحة لتوسيع الأنشطة الإنتاجية وإنفاق المزيد على السلع الاستهلاكية ذات التذكرة الكبيرة. مثال على هذا النهج التوسعي هو أسعار الفائدة المنخفضة إلى الصفرية التي حافظت عليها العديد من الاقتصادات الرائدة في جميع أنحاء العالم منذ الأزمة المالية لعام 2008.

2. السياسات النقدية الانكماشية

يمكن أن تؤدي زيادة المعروض النقدي إلى ارتفاع التضخم ، ورفع تكلفة المعيشة وتكلفة ممارسة الأعمال التجارية. تهدف السياسة النقدية الانكماشية ، وزيادة أسعار الفائدة ، وإبطاء نمو المعروض النقدي ، إلى خفض التضخم. يمكن أن يؤدي ذلك إلى إبطاء النمو الاقتصادي وزيادة البطالة ، ولكنه غالبًا ما يكون ضروريًا لتهدئة الاقتصاد وإبقائه تحت السيطرة.

في أوائل الثمانينيات عندما وصل التضخم إلى مستويات قياسية وكان يحوم في نطاق من رقمين يبلغ حوالي 15٪ ، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي إلى 20٪. على الرغم من أن المعدلات المرتفعة أدت إلى ركود ، إلا أنها تمكنت من إعادة التضخم إلى النطاق المرغوب فيه من 3٪ إلى 4٪ خلال السنوات القليلة المقبلة.

كيف تؤثر السياسة النقدية على سوق الفوركس？

1. أسعار صرف العملات

البنوك المركزية للدول المختلفة لديها سياسات وتفويضات مختلفة من حيث صلتها بإدارة عملتها. الدولار الأمريكي ، على سبيل المثال ، عملة معومة بحرية. وهذا يعني أن سياسة سعر الصرف للاحتياطي الفيدرالي هي عدم الانخراط بشكل مباشر في إدارة قيمة الدولار. بدلا من ذلك ، فهي تضع سياسات وتدابير محددة لتحقيق ولايتها المزدوجة. دول مثل الصين ، من ناحية أخرى ، تدير بنشاط سعر صرف عملتها.

إذن ماذا يحدث عندما يقرر بنك مركزي مثل الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة. حسنًا ، نعلم من مناقشتنا السابقة أن هذا سيكون له تأثير على تقليص النمو داخل الاقتصاد الأمريكي.

عندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة ، فإن هذا غالبًا ما يؤدي إلى زيادة الطلب على الدولار الأمريكي دوليًا.

نتيجة لذلك ، يمكن أن يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة الطلب الإضافي على العملة ، مما يؤدي بدوره إلى ارتفاع سعر الصرف مقابل العملات الأخرى.

الجانب الآخر من ذلك هو عندما يقرر بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض سعر الفائدة الحالي.

2. معدلات الفائدة

أحد أكبر العوامل الدافعة لأسعار صرف العملات الأجنبية هو أسعار الفائدة التي تحددها البنوك المركزية. على هذا النحو ، يحتاج متداولو الفوركس إلى أن يكونوا على دراية بالاجتماعات والإعلانات المجدولة للبنوك المركزية الرئيسية في جميع أنحاء العالم. يمكن أن تؤثر القرارات التي يتخذها محافظو البنوك المركزية على سعر زوج العملات على المدى القصير وعلى المدى الطويل أيضًا.

ستصبح العديد من أزواج العملات الرئيسية متقلبة للغاية فور صدور قرار بشأن سعر الفائدة. هذا صحيح بشكل خاص إذا تصرف البنك المركزي على عكس ما كان غير متوقع من قبل الاقتصاديين والمحللين الرئيسيين. يمكن أن يرتفع سعر زوج العملات لأعلى أو لأسفل مئات النقاط في لحظة عند حدوث مثل هذا الحدث.

ويمكن الشعور بعواقب سياسة أسعار الفائدة ، سواء كانت زيادة في سعر الفائدة أو خفضها ، لأسابيع وشهور ، حيث يستوعب المستثمرون في جميع أنحاء العالم المعلومات الجديدة.

غالبًا ما تتدفق الأموال من العملات التي تقدم عائدًا أقل ، وتتدفق إلى العملات التي توفر عائدًا أعلى. إحدى الإستراتيجيات الشائعة التي تستخدمها العديد من صناديق التحوط والمؤسسات الكبيرة في سوق الصرف الأجنبي هي تجارة المناقلة.

تسعى تجارة المناقلة إلى شراء عملة ذات عائد مرتفع ، وفي نفس الوقت بيع عملة ذات عائد أقل. يقال إن العملة ذات العائد المنخفض تمول العملة ذات العوائد المرتفعة.

هناك طريقة أخرى يمكن لمتداولي الفوركس تنفيذها وهي محاولة التنبؤ بقرارات سياسة البنك المركزي المستقبلية. يدرس المحللون الأساسيون الظروف الاقتصادية الأساسية لبلد أو منطقة معينة في محاولة لقياس ما من المرجح أن يفعله صانعو السياسة النقدية في المستقبل.